Subsquid Network, листинг на Coinlist состоится 18 января 2024, давай разбираться в проекте.

Subsquid — это SDK фреймворк позволяющий создавать так называемые "аквариумы" (squids) или высокопроизводительные индексаторы блокчейна, оптимизированные под конкретные задачи какого-то приложения или протокола. Это поможет разработчикам более эффективно работать с данными блокчейна и создавать приложения на основе индексируемых данных.

Дорожная карта проекта

Техническая часть

Для работы off-chain озера данных, необходимо взаимодействие воркеров, поставщиков данных, гейтвеев, планировщика, сборщика логов, менеджера вознаграждений, а также клиентской части, которая будет использовать эту инфраструктуру.

Простыми словами, сеть Subsquid эффективна, так как каждому воркеру, не нужно хранить всю цепочку транзакций, а только ту часть, которую запросили.

При этом on-chain сохраняются только метаданные, что позволяет существенно сократить издержки. Это позволяет эффективно распределить данные на множество узлов, чтобы в последующем запрашивать нужные данные у конкретного воркера.

На первом этапе сеть будет поддерживать только простые запросы, а на втором этапе будет добавлен слой обработки сложных запросов на основе Apache Calcite и DataFusion, что сделает сеть более мощной и гибкой в использовании.

В данном модели Subsquid предоставляет экономические гарантии точности запрашиваемых данных, а также возможность проверки конкретных запросов прямо в блокчейне, это работает следующим образом.

Каждый ответ на запрос подписывается воркером, который его выполнил, как обязательство, что ответ верный. Если кто-то хочет проверить ответ в блокчейне и он оказывается неверным, работник штрафуется на часть своего стейка.

Способы Проверки:

• Proof by Authority: Некий утвержденный список личностей в блокчейне решает, верный ли ответ.

• Optimistic on-chain: После подачи запроса на проверку кто угодно может предъявить доказательство того, что ответ неверный. Например, если запрос был о транзакциях, отвечающих определенным условиям, и ответом был набор транзакций, то в течение определенного времени кто-то может представить доказательство существования транзакции, соответствующей условиям, но не включенной в ответ. Если таких доказательств не появится, ответ считается верным.

• Zero-Knowledge: Это доказательство без раскрытия информации, что ответ точно соответствует запросу. Оно создается вне блокчейна и проверяется в блокчейне.

Таким образом, сеть Subsquid стимулирует воркеров предоставлять точные данные и позволяет независимым исследователям выявлять и проверять неверные ответы, улучшая общую точность и надежность данных в сети.

Возможности Subsquid

• Indexing: возможность настраиваемой индексации RAW данных для конкретных целей проекта, в том числе работа с существующими SDK, Subgraph и DipDup.

• Decentralized Analytics: из коробки ноды работают с DuckDB, эта база спроектирована с акцентом на аналитические операции и OLAP, она оптимизирована для операций с большими объемами данных, таких как агрегирование и сложные запросы. Реализация поддержки комплексных запросов будет обеспечена на втором этапе.

На основе этого функционала разработчики смогут создавать различные типы проектов, в том числе:

• Блокчейн эксплореры;

• Аналитические платформы, вроде Dune;

• Агрегаторы данных сетей;

• API для исторических данных и данных в реальном времени.

Токеномика

Я сделал дашборд на Dune, чтобы тебе было комфортно анализировать токеномику, используй!

Распределение токенов по категориям:

• Total Supply — 1,337,000,000

• Pre-Seed Backers — 160,440,000

• Seed Backers — 217,931,000

• Strategic I Backers — 61,502,000

• Strategic II Backers — 26,740,000

• Team — 200,550,000

• Reserved Treasury — 375,697,000

• Liquid Treasury — 66,850,000

• Worker Rewards — 133,700,000

• Community Sale — 66,850,000

• Testnet Participants — 13,370,000

• Testnet Worker — 13,370,000

Нас интересуют только две статьи на TGE:

• Liquid Treasury — это маркетмейкинг и маркетинг.

• Community Sale — это 20% разлока от CoinList.

Мои личные ожидания, 10-20% от объёма Liquid Treasury они раздадут, как AirDrop, чтобы была дополнительная ликвидность на рынке, помимо CoinList.

Итого предполагаем минимальный объём доступных для стакана токенов равен 26,740,000. И для того, чтобы отбить тело покупки необходима капитализация минимум в $12.5M (5X).

Инвестиции

Цифры в источниках разнятся, собрали они от $9M гарантированно и в целом могут собрать более $31M с учетом CoinList и двух Strategic раундов. Что уже неплохо с учетом специфики проекта.

Из затрат у них это разработка SDK, как флагманского продукта, содержание серверов на s3, разработка и аудит контракта, маркетинг.

Инвестора имеют преимущество перед Coinlist, в зависимости от раунда, это 2X, 5X, 10X от цены $0.094, что не так уж и плохо, как могло бы быть.

Сильных фондов среди инвесторов нет, вопрос в том, те что есть будут лить в стакан, чтобы быстрее отбить инвестиции, или будут сидеть в проекте.

Команда

Тут какого-то звездного бэкграунда в команде нет, кроме разработчика, который делал алгоритм для NASA. Считаю, что это даже плюс, т.к. нет лишнего хайпа и завышенных ожиданий. Главное, чтобы проект билдили.

График коммитов в неделю для их главного продукта Squid SDK.

TwitterScore у проекта 22, и подписанные фонды.

Экономика

Проект выстраивает интересную рыночную экономику, где можно будет зарабатывать будучи:

• Воркером, для этого необходим стейк 100k $SQD, заработок ~ 25% APY.

• Гейтвеем, для этого необходимо стейкать токен, за который ты получаешь лимиты доступа к озеру (CU)! Которые ты уже можешь продавать создавая свой сервис. Проект стимулирует долгосрочный стейкинг, за счет дополнительного коэффициента применяемого к CU.

• Поставщиком данных, для этого необходимо дождаться второго этапа проекта, где поставщики будут платить подписку за возможность получить вознаграждение. На первом этапе Subsquid Labs является единственным off-chain поставщиком данных, храня их в совместимом S3, с резервным копированием в IPFS.

• Поставщиком мощностей для слоя обработки сложных запросов, для этого необходимо дождаться второго этапа проекта. Им будут необходимы мощные сервера, так что придется создавать модель вознаграждения стимулируя участников.

• Аналитиком данных :) Так как проверка каждого запроса в блокчейне дорогостояща, клиенты могут выбирать, какие ответы отправлять в очередь для внеблокчейнной проверки. Затем независимые исследователи просматривают эту очередь и выбирают подозрительные ответы для проверки в блокчейне. Если ответ оказывается неверным, отправитель получает часть штрафа, что стимулирует исследователей эффективно отслеживать неверные ответы.

Важно понимать, на текущий момент прописана только экономика воркеров, а у гейтвеев модель CU и буста для стейкинга. По мощностям, это моя личная интерпретация того, что они хотят билдить.

Выводы

Наконец-то интересный проект с отличной концепцией. Нужно понимать, что он направлен в первую очередь на B2B сектор и разработчиков, т.е. это не аналог сервиса Dune, как может показаться.

Чтобы состоялся, условный, децентрализованный сервис Dune, необходимо проект довести до второго этапа с внедрением слоя обработки сложных запросов и уже после этого, кто-то должен будет реализовать решение для рядового пользователя используя инфраструктуру озера.

На текущем этапе это просто озеро сырых данных, распределенных на множество серверов, для минимизации издержек на хранение и обработку, всё ради сокращения системных требований к серверу. Например, они собираются поддерживать Solana, а это достаточно требовательная сеть и благодаря архитектуре озера, на начальном этапе необходим будет только один сервер, который будет поставлять данные для воркеров.

По итогу, Subsquid Network закладывает интересную экономику.

Чтобы получить доступ к озеру, тебе необходимо две составляющие:

1. Подписка на Subsquid Cloud, цена зависит от потребностей твоего проекта.

2. Гейтвей, для выхода к озеру. А для гейтвея тебе необходимо стейкать $SQD, который предоставляет определенное количество compute units (CU), на единицу времени (год) и единицу стейка. При этом есть мультипликатор периода, на который стейкается токен.

Т.е. проект создает возможности для развития разных бизнесов, вокруг проекта.

Например, купил токен по "минималке", а через N времени, когда цена выросла, застейкал и продаешь CU.

Создавая выгоду и услугу для потребителя, т.к. может быть выгоднее приобретать у тебя CU, чем выкупать токен с рынка и стейкать самостоятельно. Таким образом, тот же разработчик может оградить себя от рисков ценовой волатильности и получить прогнозируемую стоимость CU.

CoinList Sale

Тут стоит принимать несколько факторов:

1. TGE планируется на Q2-2024, но это не точно, могут перенести.

2. Рынок сейчас на хаях, и может следующие несколько месяцев корректироваться, что может прийтись аккурат на TGE.

3. Стейк токенов в гейтвей, это бутылочное горлышко проекта.

   Команде проекта не особо выгоден дорогой токен, т.к. его должны приобретать разработчики, команда ведь зарабатывает на Subsquid Cloud, а не цене токена.

   В этом смысле иксы, конечно, могут быть, но я бы не ждал историю с пампом, т.к. это не имеет смысла для проекта.

   Либо они могут переиграть и наоборот запампить токен, чтобы разработчики приобретали CU у Seed и Strategic инвесторов, которые отобьют не на иксах, а на продаже CU. Но имхо, это сомнительный сценарий.

4. В дискорде команда создавала отдельный белый список участников, которые, вероятно, будут приоритетнее обычной приоритетки коинлиста. В этом смысле вероятность купить токен может быть минимальной.

5. Проект еще в разработке, только закончился первый этап тестирования и сейчас в январе должен начаться второй, в котором также можно принять участие.

   Panthalassa testnet [Январь - Март 2024]

   Что будут тестировать:

   • Он-чейн реварды для воркеров;

   • Делегацию для воркеров;

   • Валидацию запросов.

Подписывайся на телеграм канал Smart Move

>>> https://t.me/smrtmv <<<

Обзоры проектов, токеномика, аналитика, сравнения.