圣诞新高聊聊比特币
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November 13th, 2021

十二月比特币终于突破了2018年高点, 引起了越来越多人的注意, 刚好圣诞节涨了30%心情不错, 在这里聊一聊普通人为啥应该配一些比特币.

目标价

7月底比特币破万的时候, 我发过一个三角突破图形(别人画的), 我也是从那个时候开始密切关注比特币. 当时图上的两个目标现在已经达到了, 这几天我又加了两个新的目标价:

1.$15600. (2020/11/5达到).

2.$23773. (2020/12/17达到).

3.$33000.

4.$40000.

免责声明

我不是啥币圈大佬, 4-5年前第一次了解比特币是从李笑来老师的公众号(当时刚刚上千美金), 觉得他定投一个一万块钱的东西有点大胆. 后来比特币冲到3千, 我尝试去买但加拿大很难买, 而且也不太安全, 当时听说paypal上面很多骗子. 后来2017年的大牛市, 信息再闭塞的人也知道比特币, 区块链了. 当时啥白皮书黑皮书区块链ICO啥都读了, 最后还是没下决心参与那场狂欢. 后来比特币一发行期货就开始雪崩, 基本上也算是投资者情绪最高潮了. 我也没有在最低点大幅买入, 只是今年夏天开始关注和渐渐买入的.

说这么多不是要炫耀啥或者反省啥, 就是我不是那种砸锅卖铁满仓梭哈的死多头, 就一个普通投资者, 围观比特币潮起潮落的投资者. 所有的看法不是投资建议, 只是我个人的见解.

比特币为啥涨

我个人比较喜欢简单直接(第一原理), 比特币概念/原理可以吹几天几夜, 其实很简单, 你把他当黄金或者钻石就行.

黄金为啥涨? 通胀预期, 稀有资源. 不然一个屎黄色的石头为啥那么贵. 黄金是没有基本面的, 为啥老巴几十年说黄金就是一个石头, 因为你无法研究基本面, 没有收入和盈利. (老巴不投资黄金并不是错误, 他投资公司和伟大公司一起成长, 就跟绝大多数投资者不投资古董, 油画一样, 不是同一个种类资产类别Asset class). 没有基本面不代表不能涨, 既然有涨就有跌.

你如果能理解投资黄金, 那比特币也很好理解, 相当于高科技版本的黄金. 各国央行放水堪比2012电影里的大洪水, 黄金更稳涨得更慢, 比特币年轻人多, 投资时间长, 有的是时间来折腾(装死).

钻石为啥贵? 人(商人)赋予它了一个意义: 永恒. 人类简史里面说过: 社会上大多数东西都是人造的, 大家共同认可并赋予的意义, 东西就有意义了. 现在比特币有啥意义: 虚拟货币.

虚拟货币

我觉得虚拟货币很多人一听就觉得不靠谱, 电子货币听起来舒服一点. 传统货币(买菜用的钱)为啥有价值, 就是政府背书, 中国美国强, 那人民币美元就有人要, 非洲中东战乱国家政府自己都保不住, 那他们发行的只能拿来当草纸. 传统货币为啥值钱, 因为大多数人认可它的价值, 交易时愿意接受同等价值的货币来替代以物易物.

这是我看多比特币的一个理由:

从比特币2018年泡沫破裂后, 价格从19666跌到3122(-85%), 它并没有成为历史, 也就是说在世界上某个地方有人愿意买入比特币, 认可它的价值. 我想未来这一点依然会成立.

区块链

各个国家各个金融机构都在研究区块链技术, 很多科技大佬说这是互联 网之后的下一个大的浪嘲. 那比特币作为区块链最早期最广泛的运用, 是不是最保险, 至少比那些乱七八糟的币靠谱吧, 作为一个普通人, 配置一些虚拟货币, 首选就是比特币, 就跟买龙头一个道理.

至于区块链未来会怎么样, 我也不知道, 不管发展快与慢, 有人愿意拿纸币换比特币就行.

比特币会被封吗

很多人担心ZF或者哪个公司/金融机构把比特币给搞没了, 还是回到第一个类比: 有谁能禁止黄金吗? 能禁止钻石吗? 我觉得比特币反而会更贵.

风投大佬Naval Ravikant的原话:

The real argument for Bitcoin:A scarce, digital, trustless, stateless, universal, divisible, durable, verifiable, portable, unseizable, and programmable store of value.

你如果理解比特币的本质, 就不会担心.

人性和信仰

回顾一下比特币的历史, 它是08-09年金融危机后的产物. 因为越来越多的人对金融机构开始失去信心, 金融机构很多是私人的, 它会犯错也会坑爹.

人都是自私的, 质疑也是基因的一部分, 欺骗更是一个超脱时间的主题. 几年前读过的一句话: I am bullish on bitcoin because distrusting establishments is in human nature.

怀疑的另一面是信仰, 圣经只是一本书吗? 特斯拉只是一辆车吗? 市面上有很多电子货币, 为啥比特币最贵? 我觉得因为它是一种信仰, 一种没有地域限制, 没有语言限制的信仰. 你不需要去信谁, 没有谁是救世主, 它最底层是科技, 简单又美丽.

很多人拜金, 金钱至上, 比特币只要能换成钱, 换成车子房子, 和传统货币又有多少区别呢?

比特币处于哪个阶段

当李笑来老师开始拿工资买币的时候, 那时候还有人可以挖矿, 当不受压迫的淘金人. 2017年的大牛市之后, 挖矿基本上不可能做无本买卖, 预期收益也普普通通. 我也不懂别人在挖啥, 我的投资理念是建立在市场上流通的比特币上面, 其他的东西不是硬核粉丝我也搞不懂. 你买黄金会关心哪个公司挖出来的吗? 比特币也是一样, 还没有纯度产地的问题, 一个币在中国和美国代表的价值是一样的, 也许不同交易所有溢价, 但本质上是同一个东西.

不管是投资比特币还是投资黄金, 都是另一种资产, 投资矿机公司或者金矿企业是投资公司. 公司就要看业绩基本面(壳公司除外). 像NVDA AMD 我直接看公司的业绩增长, 没必要加上比特币的光环.

大佬背书

如果说2017年只有死忠粉, 科技潮人, 阴谋论者在买比特币, 2020年就是传统投资大鳄开始正视这个诞生仅仅十年的新物种. Paul Tudor Jones (PTJ) 稍微对金融史有了解的都知道这位大佬, 成功预测87年股灾一天赚了索罗斯十亿美金(1987年的十亿哦). 在大宗 商品交易方面, 他自称第二, 没人敢称第一. Druckenmiller 就不用多说了, 索罗斯的首席操盘手, 最近十年老爷子投资科技股回报也不比老虎俱乐部的小年轻们差.

Bill Miller是做Mutual Fund的大佬, 太低调了我之前都不知道, 今年3月19号喊底之后让我发现了这位大牛. 他在11月(比特币到我第一目标)时也看好比特币. 而且Mutual fund和Hedge fund区别很大的: MF 属于传统投资, HF属于另类投资(Alternative). 传统投资大佬发话, 那比特币也不是高风险对冲基金的宝贝了, 大家都能买.

说比特币不得不提GBTC, 还有那肥得流油的溢价(Premium). 前两年又不少花街资金做空GBTC做多比特币想做个无风险套利, 但最后发现比特币最低的时候GBTC的溢价依然存在. 在我来看, 这主要是因为美国养老金401K可以直接投资GBTC, 而不能买电子货币. 而且作为有资产的前浪们, 直接买币有很多不确定因素和技术门槛 (大妈们能照相能用微信已经很厉害了).

最近不少公司在买币, Square 把公司的现金$100M转换成了比特币, 上个季度财报的出了小惊喜. MSTR 这是个僵尸公司, 本来准备把现金转成比特币布局一下新科技, 结果发现比特币上的收益比公司主业还赚的多, 现在在向GBTC一样的持币壳公司方向发展.

资产配置(Asset Allocation)

前面有提到, 比特币不是一个公司, 他是一种货币, 也许你不认可, 或者某些机构不认可, 但只要有人愿意拿人民币美金等传统货币跟我交易, 他就是一种货币. 作为一个普通投资者, 也许很难去买一个搞不懂基本面商业模式的东西, 但从资产配置的角度完全可以说得通. 一个20多岁的年轻人跟朋友说他有几个比特币和一个40多岁的中年人和朋友炫耀自己有收藏青花瓷或者和田玉是一个道理.

如果你不会买比特币, 买GBTC MSTR 这种壳公司也行, 或者买SQ PYPL 这种新一代电子支付龙头, 喜欢刺激炒炒比特币垃圾股RIOT MARA也行. 当然女股神的 ARKW 也有GBTC.

新的可能

最近马斯克在twitter上展现了他对比特币的兴趣, 几年前Martin Shkreli 也说过有钱但不知道哪里可以一次性买比特币. MSTR 的CEO非常"好心"的帮忙了.

在现在负利率的大环境下, 科技 龙头们账户上几百亿的现金, 基本上在money market吃土. 如果, 他们愿意拿一小部分的钱转换成比特币, 会是一种什么景象? 尤其是想做支付的FB, AMZN, 或者小一点的SHOP, SE. 作为科技 龙头的长线股东, 我并不反对. 苹果都想造车蹭头条, 买个比特币有啥问题?

价值的储藏 (Store of Value)

最后在聊一聊比特币的高波动性, 很多空头天天看跌美股看多黄金, 对比特币却望而止步, 每天只知道酸溜溜地喊泡沫. 黄金是泡沫吗? 肯定啊, 有小行星上黄金储量是全球的几十倍, 黄金只是宇宙中一种普通的金属元素而已, 只是地球上比较少, 还不是靠人炒起来的. 炒的时间久了, 大家就觉得靠谱了. 对于10后来说, 黄金和比特币又有多大区别, 都是他们出生之前的产物.

很多人觉得比特币一会儿三四千, 一会儿两三万, 波动太大, 不能作为价值的储藏. 我反而觉得高波动好, 给普通人很多机会可以抄底. 比特币跌得厉害, 涨得也厉害啊. 黄金是稳定, 但13年后六年熊市也很惨啊. 至于哪个更有价值, 我也不知道, 都是人赋予的价值, 我觉得跟着科技的潮流走, 问题不大. 至于你是高买低卖还是低买高卖, 那亏钱只能怪自己了. 彼得林奇的基金十三年年化29%, 依然有投资者亏钱了. 最近大火的ARK基金也是一个道理, 很多人看到高回报买入在低回报的时候卖出, 最后并没有吃到基金的红利.

最后说一下女股神的50万目标价, 我不知道会不会达到, 这一波能到我的第四目标我就很满足了, 长线配置肯定不会动的, 希望能像"古董"一样留给下一代, 也许到时候他们觉得比特币确实是"古董"呢.

写于2020圣诞, 比特币$26.8K.

持仓披露: 本人持有比特币和SQ AMZN FB SE股票.

原文发表在雪球, 发布于2020-12-28 09:47

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