He visto personas en DeFi perder dinero en inversiones de la agricultura de rendimiento "tradicional". La mayoría de las personas persiguen el APR y, a menudo, pierden la cabeza. Aquí se explica cómo evitar el rendimiento "tradicional" y encontrar el rendimiento "real yield"
Este hilo tiene como objetivo enseñarte las deficiencias del rendimiento de DeFi "tradicional" y resaltar la importancia del rendimiento "real".
Ahora profundicemos en este hilo educativo para enseñarle qué evitar y qué buscar en DeFi.
1: Agricultura de rendimiento en DeFi... Las finanzas descentralizadas, a veces conocidas como DeFi, introdujeron una emocionante ola de innovación financiera que cautivó a personas de todo el mundo. El rendimiento se destaca entre los diversos instrumentos disponibles en DeFi por ser el más intrigante.
El retorno proporcionado por los proyectos DeFi fue excepcional; algunos de ellos contaban con rendimientos porcentuales anuales de cientos de miles de puntos porcentuales (APY). Esto provocó un frenesí de búsqueda del mayor rendimiento, lo que hoy se conoce como "cultivo de rendimiento". Todos querían ser un granjero de rendimiento, desde inversionistas minoristas sin experiencia hasta jugadores institucionales experimentados. Pero en medio del frenesí, los consumidores perdieron de vista de dónde provenía realmente el rendimiento y, en cambio, fueron engañados por los APY exorbitantes.
2: El objetivo de la agricultura de rendimiento "tradicional" El objetivo de la agricultura de rendimiento es aportar liquidez a los protocolos DeFi recompensando a los usuarios con rendimientos. Esto se puede hacer prestando dinero en los mercados monetarios, prestando liquidez en AMM, apostando tokens o vinculando y apostando en tokens de rebase. Sin embargo, estas estrategias suelen tener una vida útil corta y atraen a inversores con una perspectiva limitada que esperan obtener una ganancia rápida, lo que genera problemas de sostenibilidad.
3: Cuestiones generales de la agricultura de rendimiento “tradicional”. La agricultura de rendimiento convencional atrae a los " buitres de liquidez", que cambian de protocolo en protocolo en busca de mayores recompensas hasta que se quedan sin recursos. La metodología convencional de recompensar a los proveedores de liquidez con tokens de gobernanza o inflación de tokens es insostenible, ya que provoca una ola de éxodo masivo una vez que el grupo de incentivos se agota o cuando las tenencias se diluyen. La metodología convencional de recompensar a los proveedores de liquidez con tokens de gobernanza o inflación de tokens es insostenible, ya que provoca una ola de éxodo masivo una vez que el grupo de incentivos se agota o cuando las tenencias se diluyen. Además, la naturaleza interconectada de los mercados de criptomonedas perjudica la agricultura de rendimiento tradicional, lo que limita el potencial de rendimiento en todas partes durante las recesiones del mercado. Estos problemas todavía están buscando una solución.
4: Introducción al rendimiento real “El rendimiento criptográfico real como métrica compara el rendimiento ofrecido de un proyecto con sus ingresos. Si los rendimientos de la participación son mayores en términos reales que el interés proporcionado, las emisiones son dilutivas”. “Esto significa que su rendimiento no es sostenible o, en términos sencillos, “real”. El rendimiento real no es necesariamente mejor que las emisiones de dilución, que a menudo se utilizan con fines de marketing. Sin embargo, esto sirve como una herramienta útil para medir las perspectivas de rentabilidad a largo plazo de un proyecto”.
5: Proyectos con rendimiento real- Los consumidores pueden invertir en los ingresos producidos por los agricultores, estos proyectos están ayudando a cambiar la agricultura de rendimiento. Los agricultores reciben xTokens a través de un acuerdo de reparto de ingresos que se pone en cadena como un NFT, que luego se puede vender a los inversores de DeFi que buscan rendimiento. En proporción a sus xTokens, estos inversores reciben cTokens, que pueden cambiarse por USDC. Lo hermoso de esta estrategia es que el rendimiento se paga con el dinero que gana el agricultor con la venta de sus cosechas; y no dependen de incentivos simbólicos ni de la inflación.
Real Yield es confiable y no se ve afectado por las condiciones en el mercado criptográfico más grande. Es hora de dejar de jugar juegos insostenibles a corto plazo y comenzar a invertir en bienes raíces para obtener un dividendo constante y resistente a la inflación.
Resumen: El cambio hacia el rendimiento real y los ingresos reales es importante para la sostenibilidad de los buenos protocolos descentralizados que funcionan y que operan en DeFi. Necesitamos celebrar estos logros y disfrutar del rendimiento con tranquilidad.
