作者的话
昨天的文章意外的火爆,被很多圈内朋友疯狂转发,在这里非常感谢新老读者的认可。但同时在和不少朋友交流后,我也发现了我自己的缺点,对文章内容的描述性不够严谨,因此我会持续改进,可能也会让文章的废话变得更多。
关于昨天的文章,源于内容的不严谨,出现了一些理解偏差。我也在推特上置顶了最新的修正,希望大家可以到推特看下我的狡辩。
另外有朋友跟我反馈,在微博有人把我的文章复制过去发布了,一个字都没改。所以我在这里说明一下,目前我分发的渠道只有微信公众号,推特,mirror以及discord,没有在微博开号发文。当然后续可能会弄,如果在微博开号的时候我会告诉大家的。
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转载分享我的文章没问题,但我希望可以标注原作者。另外,复制文章发布,然后以文章名义去引导别人做二级市场交易或者诱导别人交易,这绝非我的本意。维斯曼笔记的文章,是出于我个人主观看法,以及我项目分析、投资分析的心得汇总。其中很可能会包含错误的看法,我欢迎大家跟我交流指正,我也会在交流中获益成长。
但是,请不要用我的文章去诱导别人进行交易行为。很可能回过头发现我的文章是错误观点,错误操作,比如之前我就写过关于怎么操作循环贷的文章,并且因此我的UST也暴雷归零了。大家可以抱着吃瓜心态来看我的文章,但是千万不要当成投资建议文章。DYOR。
正文
今天简单的看了下行情,惨不忍睹,尤其是以太坊已经跌到去年的高点了,这也意味着一年的涨幅全都跌没了。
整体行业下行,这是大家有目共睹的。但是在整个NFT领域,由于各类分析工具比较分散,关注度也远不如主流币,因此可能缺乏一些分析。那么我在这里就献丑,给大家稍微分析一下NFT的宏观趋势,以及未来可能的发展趋势。
NFT宏观数据:持续下行
首先,我贴上一张关于市值、交易额、持有者、交易者的数据图,时间维度为三个月。图片数据来自NFTGO。
给大家列出一些文字版的关键数据,方便阅读:
上述是客观数据,接下来我抛出一些我个人的主观分析。
首先,NFT已经明显出现了退潮趋势,但有没有见底,我无从得知。但是可以看到NFT的单日交易额已经缩减了92%。在这里我并没有拿NFT总市值来分析,因为受制于NFT交易机制的问题,导致一些没有流动起来的NFT依然有高额估值,因此我个人会将NFT交易额这项数据看得更重。
再看到NFT交易者数量,也已然出现了腰斩。这项数据代表了在公开市场真实参与到NFT交易的人数,并且最近三个月,即使在NFT交易者数量最多的时候,也不过五万多人,相较于代币的交易者基数,这意味着NFT领域依然是小众领域,没有出现井喷式的增长,甚至在行情下行时出现了大幅度萎缩。(因为代币交易无论上涨还是下跌,交易人数都会增加。只有横盘时才会出现交易者数量降低的情况)
综上所述,整个NFT领域无疑是处于下行趋势中,只是因为NFT本身特性的原因,不容易出现踩踏的原因。当然这实际上是流动性枯竭导致的,也没台阶给你踩踏。接下来我会分析这个原因。
NFT微观分析:带有缺陷的交易机制
现在,我详细说下NFT交易机制的问题。因为NFT交易时,其机制更类似于竞拍机制,或者说是单向挂单机制。打开opensea你可以发现无一例外都是挂出售单,即使是offer单,数量也非常少,且价格偏差巨大。
如图所示,红色以太坊logo的是offer单,因为这部分报价会被归集在Offer栏中,所以我称之为offer单。
由于许多PFP项目是计算机合成艺术品,每一个NFT的要素都不一样,因此只能使用ERC721合约来发布NFT。所以受制于ERC721协议,这类NFT在Opensea交易只能进行单个报价/挂单。
这样机制导致的问题是,如果没有人对你的NFT报价,那么你是不能快速成交的,只能自行挂单,等待成交。因此当下Opensea的交易机制(仅针对ERC721 NFT)交易迟缓的问题。
而交易迟缓的本质,是源于交易需要双向挂单,而Opensea大部分都是单向挂卖单。且当下的offer单也只针对单一NFT报价,绝大部分NFT是没有人给其报价的。换言之,因为erc721元素不一的特殊性质,在现有交易机制中没有深度聚合,一旦行情下挫或者某NFT项目崩盘,那么就没有买单,而没有买单那么所有NFT都将不会成交。没有成交的NFT实际上等于归零了,但是Opensea会根据过往交易数据给出地板价参考,而NFT工具的估值算法是根据地板价来算,那么就会给一个零成交的NFT诞生一个过高估值。(此处形容的是极端情况,不是必然情况)
再拿一些案例举例,在一些NFT项目中(普遍是小NFT项目或者土狗NFT项目),项目方会拿脚本进行对敲交易,拿来提高显示的地板价。
简单描述使用脚本进行地板价对敲交易:脚本会控制数十个地址,这些地址中都持有项目方的NFT,以及许多ETH。脚本间的地址相互处于白名单内,只会交易白名单内的挂单。然后不断地刷交易量。这些交易会被Opensea的算法捕获,记录反馈成地板价。
但是在对敲交易之外的NFT,脚本压根就不会去购买。因此通过对敲交易抬高地板价,获得NFT的虚假估值,是比较常见的事情。
NFT微观分析:流动性枯竭
接着上一个话题,NFT领域存在的另一大头疼问题,便是流动性枯竭问题。
同样受制于ERC721协议,这类NFT没有办法堆叠交易,也就无法形成深度。在下行市场环境中,很容易看到一些普通NFT项目的交易量已经停滞。对于交易已经停滞的NFT项目,就如同代币被交易所下架,想卖都卖不掉。
当然,我补充一点。现在有不少项目发行的是ERC1155协议的NFT,这类NFT是可以堆叠交易的,也就是具备了交易深度。但是也受制于ERC1155协议,这类NFT又无法具备每一个NFT都是独一无二的元素组成。
可以说ERC721和ERC1155是两类不同的NFT代币标准。但是目前大多数项目热衷于发行ERC721 NFT,因此我在此文中表述的都是基于ERC721标准的NFT。
在NFT流动性问题上,其实有一个细分领域,即NFT流动性解决方案领域。包括有NFT分片、NFT借贷池等等。
比如NFT分片方案Unicly,使用这个方案可以将NFT抵押锁定,并生成碎片化代币uToken,uToken就是普通的代币,可以在各类dex自由流通(如果有池子的话)。但这个方案也有个致命问题,Unicly只解决NFT碎片化,不解决流动性。
换言之,即使你抵押了NFT生成了碎片化代币uToken,但是这个uToken你仍然需要自己去运营,或者去做流动性。这仿佛你去市场买肉,市场告诉你今天没有猪肉,但是你我提供摊位给你,你可以自己带肉来卖。这听起来像是一个流动性悖论,我需要NFT的流动性,但你告诉我需要自己来提供流动性。
上述是从C端用户的角度出发,这样的流动性方案看起来确实没有什么实用性。但是接下来我们换个角度,从B端用户即项目方的角度来看。
你现在是一个NFT项目方,你的NFT系列运营的非常好,社群基数很多,NFT单价也很高。但是正因为NFT单价太高了,让NFT流动性变得很差,因此导致社群内并没有多少人持有。那么此时你开始思考提高自身NFT的流动性,让更多人可以持有,拓展社区文化。
这时你看到了Unicly的NFT碎片化方案,你可以选出几个价格高,名气好的NFT来进行质押,然后生成碎片化的uToken。由于NFT被打散,变成了几万个,几十万个单价很低的uToken,然后你可以拿这些uToken去做运营活动,去吸引更多的用户加入社区。(悄悄补充下,Unicly其实没啥使用率,但是我感觉产品方案有点意思)
这样的B端场景,可能才是Unicly这样的NFT碎片化方案的正确使用场景。对于个人持有的NFT来说,或许去参与NFT借贷项目来获取流动性更合适,如BendDAO。
在BendDAO中,你可以把你的NFT抵押进去获得借贷额度,从而换取ETH。但BendDAO只支持他们认定的蓝筹NFT系列作为抵押物,并不是所有NFT都可以拿来抵押。
与此同时,参与抵押借贷后,你也会承担着NFT价格下跌所带来的的清算风险。总之,DYOR。
漫谈NFT发展趋势
接下来是我个人的胡诌时间,可以当做抛砖引玉,给大家带来一些头脑风暴。先贴上一张来自NFTGO的数据图。
可以直观地看出,当下最主流的还是PFP和收藏品领域。游戏NFT我会归于gamefi类,此处留到以后再讨论。
而大家对NFT最直接的期盼,就是带来更高的投资回报率。换言之,大家买NFT并不是真的图好看、社区文化好之类的因素。其根本所在还是冲着图投资回报率,只是社区文化好、NFT精美能提高盈利的可能。
或者说只要能赚到钱,什么屎啊,哥布林啊啥的都可以接受。NFT领域就是审美跟着赚钱效应走。但是,随着市场下行,我单方面的认为,NFT领域或将出现去泡沫的可能。因为市场环境不景气,NFT盈利率也会下降,从而导致交易意愿降低,又加剧NFT流动性枯竭。
所以在这样的泡沫行情出现之前,我主观地给大家罗列一下NFT未来可能发展的方向。如果有在创业,或者想创业,或者研究NFT的朋友可以思考一下可能性。
方向1:NFT或将作为营销工具
此处拿无聊猿举例。前些日子,中国李宁购买了一只无聊猿,在当时迅速的火爆出圈。甚至一举登上微博热搜。
那么在这样的案例中,NFT承担的功能是营销工具。因为对比传统的广告渠道宣发成本对比,购买一个无聊猿的成本可以说是低了非常多。同时获得了无聊猿的IP版权,可以发售许多NFT IP的衍生品。
换一个项目聊,Sandbox也是营销工具之一。我现场随便搜了一下,美妆巨头NYX Professional Makeup宣布进驻Sandbox,汇丰银行也宣布进驻Sandbox。诸如此类的各界巨头也都将Sandbox作为一个营销阵地来布局。
由此可见,NFT在未来发展中,可能会与各行业结合,作为营销工具使用。可能包含某大牌服饰发布NFT藏品之类的,也可能是某厂商联名发售带NFT logo产品之类的。
这一段落的结尾,我需要声明一下。此处案例与任何币价无关,也没有任何引导购买代币的意图。仅仅从商业新闻消息来推测NFT发展方向。
方向2:NFT或将作为增值付费服务的载体
这是我最近调研PASS类项目的衍生想法。市面上出现了不少PASS类NFT项目,所谓PASS类NFT,是在一个具备可用功能的网站上,为取代原有付费功能而发行的NFT。
举个简单例子,你现在做了一个数据分析网站,用户付费是500u/年。但是现在你改变现在的收费方式,用户使用你的产品需要持有你发布的NFT(即PASS),当用户持有PASS时可以直接使用网站功能而不需要使用法币付款或者加密货币付款。
这样的PASS类NFT能带来许多好处。
总而言之,PASS类NFT是我认为未来可能会发展的一大趋势。而这个方向最大的不同,就是彻底从投机属性转变为增值服务消费属性。用户购买PASS的动机是由服务质量以及服务需求来决定,这也会反向促使加密数据服务商们提供更好的服务来获取更大的PASS适用面积。
方向3:NFT或将作为虚拟消费品载体
这个方向是我跟一位大佬交流时来的灵感,更多是NFT与现实环境或者Web2环境相结合而诞生的发展方向。
其实在Web2领域中,存在巨量的虚拟消费品。如购买网易云的数字专辑,爱优腾的付费电影,王者荣耀的游戏皮肤,Dota2的游戏饰品等等。这些Web2中的虚拟消费品,如果以NFT形式发行,那么就会让本来乏善可陈的虚拟绑定商品具备新的属性。
未来NFT的蓬勃发展将会反哺促进Layer1和Layer2的发展
我上述胡诌的未来发展场景中,其实现有的公链或者说基础设施都无法承载。这也让我按照这些场景倒推出一些对公链的需求。
文章末尾,需要再次对我的文章做一次声明。我的文章会引用一些客观数据,但是都是主观的个人看法,并不代表事物一定会往我说的方向发展。
那么声明是正确使用我的文章方法呢?我建议是当做思维训练、当做头脑风暴、当做抛砖引玉,甚至当做我个人的瞎编都行。但一定一定,不要当做投资建议。
当你试图问我投资建议时,其实对你来说最好的选择是好好工作,努力攒钱。
作者:柳叶惊鸿
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