楽観的なニュースレター🔴🔵 #31 パート2
mozuku
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April 11th, 2024

まず初めに、原文のニュースレターの新規購読者を歓迎します。このニュースレターに、コメント、サポート、「いいね」をしてくださった読者の皆様に感謝の意を表したいと思います。そして、原文を提供してくださった Subli_Defi ありがとうございます！無料で購読し、新しい投稿を受け取って下さい！！！

今回は、以下のトピックを取り上げます。

1.Superchainで最高の利回りを誇る農場

最近の利回りは完全に狂っています。機会の数は史上最高です。では、24時間後に希釈されない最高の利回りを提供する農場はどこですか？紹介しましょう。

2.暗号市場の分析と学習のヒント

隔週、Crypto Marketの最新情報をお届けします。

3.Velodrome - 集中流動性の使用方法

Velodromeで高いAPRを見つけ、それが集中流動性プールであることがわかりました。しかし、集中流動性はILでLPユーザーは損失を被ることがあります。今回は、集中流動性でILを限りなく低くする方法と、簡単な使用方法を紹介します。

1.Superchainで最高の利回りを誇る農場

by Subli

暗号資産の世界では、機会がいたるところにあり、特に現在の市場ではさらにあります。そして、これらの信じられないほどの機会は永遠に続くわけではありません。なぜなら、イールドファーミングの問題は、利回りが不安定であり、エアドロップされるトークンを評価することが難しいため、わずかな追加利回りを得るためのリスクは大きいです。（スマートコントラクトリスク、ステーブルコインのデペグなど）この記事では、Subliが現在行っている取引と、次の3つのファーミングについて紹介します。

  1. エアドロップファーミング

  2. ブルーチップファーミング

  3. デゲンファーミング

1.エアドロップファーミング

1.1 Mode: エアドロップシーズン1

Modeチームは、エアドロップ確認用サイトで小さな更新を行い、総ポイント数が表示されるようになったため、潜在的なエアドロップがどの程度になるかがわかりました。以下を参照して計算してみましょう。

  • MODEの総供給量: 10B

  • 発行時の完全希釈後評価額(FDV): 1Bドル → 1 MODE = 0.1ドル

  • 総エアドロップ量: 550M MODE = 55Mドル😱

  • 現在、配布したポイント: 1B ポイント

  • 現在のレート: 56M points / day

  • 4月末時点の総ポイント数: 2.4B ポイント

  • 1000ポイント = 23ドル（推定）

ETHをModeネットワークで保持すると70.5ポイントが付与され、それをDEXに入金すると2倍または4倍に増やせます。 70.5x2 = 141 points / ETH → 1日3.2ドル = APR 32%

共同創設者のJamesによると、TGEは4月末に予定されています。残り3週間でMODEを最大限稼ぎましょう。紹介コードがない方はこちらから: https://ref.mode.network/k0l6ho

1.2 BOB: Fusionシーズン1

前回のニュースレターでは、EVMとBTCを接続する新しいハイブリッドL2（BOB）について紹介しました。BOBのようにBTCを使用したL2は現在、最先端のトレンドでおそらくこのチェーンは、FDVで1Bドルに達するでしょう。（現在のTVLは172Mドル）

  • シーズン1: 4月20日頃の半減期まで現在進行中

  • シーズン2: BOBのL2メインネットがBTCの半減期で稼動開始

  • BOBのポイント = SPICE

  • wBTCまたはtBTCをコントラクトに入金すると、+50%のSPICEポイントが獲得できます。

  • BOBメインネットローンチ時または最悪でも5月15日までには資産のロックを解除できます。

入金時、1ドルごとに1.5 SPICEを獲得できます。BOBトークンの配布計画は、チームからはっきりと示されていませんが、近い将来を期待しておきましょう。

そして最後に、Sovrynを紹介します。これは、BTC L2上の代表的なDeFiプロジェクトです。Sovrynを介してBOBに入金すると、以下のものを獲得できます。

SPICEが50%増量（最低30日間のLPの維持が必要） BRC-20形式のRUNESトークンのエアドロップ（RUNESは次の半減期でBTCチェーンで稼動し、Sovrynで取引可能になる）注意: 最低60日間のLPの維持が必要 注意: Sovrynを介して入金すると、BOBローンチ時に入金は自動的にLPに変換され、その半分がSOVに交換されます。詳細はこちら

紹介コードがない場合は、こちらをご利用ください: https://fusion.gobob.xyz/lock - コードは cn0pfw

2.ブルーチップファーミング

2.1 Velodrome

  • OPメインネット🔴 - 集中流動性プールのwstETH/ETH: 38% APR + LIDOステーキングの利回り。SlipstreamとVELOの価格上昇により、この利回りは中期的に維持される予測。

  • OPメインネット/Base🔴🔵 - wETH/LST or LRTのLPでは、30% APRのようなプールが多くあり、数週間後にはさらにLSTやLRTがOPメインネットに登場するでしょう。AerodromeのcbETH/wETHプールでは28%APR、Renzo Protocolの新しいプールezETHでは23% APRが得られます。

2.2 Lending/Borrowing protocols

市場参加者は現在ロングが多く、流動性が不足しているのでこれは多くの機会があります。

  • Base🔵 - Extra Finance: レンディングプール - ETH: 59% APY

  • Mode🟡 - Sturdy finance: アグリゲーターボールト - ETH: 66% APY

  • Mode🟡 - Ironclad: レンディングプール - ETH: 30% APY

2.3 Stable farming

  • Base🔵 - Toros Finance: USDeの収益を得ながら、Ethenaのリスクにさらされることなく、デルタニュートラルステーブルコインプールで70% APYを獲得できます。

  • Base🔵 - Avantis: Perpetualプロトコルのジュニアトランシェカウンターパーティボールトは、6ヶ月間最大限ロックすると、100% APR以上を稼げます。

  • Base🔵 -  Aerodrome: USDC+/USD+ 83% APRの、ステーブルプールがあります。USDC+とUSD+はデルタニュートラルのステーブルコインで、それぞれ13% APR、45% APRの基礎利回りがあります。

3.デゲンファーミング

3.1 Extra Finance

デゲンファーミングを行うなら、Extra Financeでレバレッジを使うのが1つの方法です。ただし注意が必要で、レバレッジを行うトークンについて以下を確認をする必要があります。

  • トークンのTVLとExtra FinanceのTVL

  • プロジェクトのマーケットキャップ（CoinGecko）

  • トークンホルダー数（Etherscan）

そして、これらの条件が自分に合っているならば、デゲンファーミングに挑戦できます。

3.2 AIRPUFF

Modeに新しいプロトコルが最近ローンチしました。このプロトコルは、ユーザーフレンドリーなUIでLRTをレバレッジ取引できます。RenzoのLRT ezETHを最大7倍までレバレッジして、以下の利回りを得られます。一方、レンダーはETHを預け入れて50%のAPRを獲得できます！さらに、Airpuffに入金すると3倍のAirPuffポイントが得られます。これは全く新しいプロトコルなので、自身で十分な調査をしてください。

上記の戦略はすべてSubliが実際に行っているものです。自分で十分に調査し、利回りがどこから来ているか、および潜在的なリスクを理解してください。ポイントをもっと獲得する方法を知っていますか？リンクをクリックし、これらのコードのいずれかを選択してください。（1人につき1つのコード）

注: EthenaがModeでローンチする（5月予定）際には、Pendleも一緒に来ると予想されます。心配しないでください、私たちが、Pendleを通してUSDeをファームするチュートリアルをご紹介します。

収穫に幸あれ、そして安全に。

2. 暗号市場の分析と学習のヒント

by Axel

BTC

市場はリセットされ、資金調達率は大幅に減少しており、これは強気の動きを続ける上で重要なことです。大局的な視点が非常に重要で、BTCは強気レンジの真ん中より上で推移しています。週足は、史上最高値を上回り、週足RSIが高いにもかかわらず、上昇トレンドは健全です。強気のサイン: 現在、レンジの真ん中よりも高い位置で推移しており、週足は史上最高値を超え、リテスト（fib 1）を行いました。弱気のサイン: 週足RSIは高いが、ダイバージェンスはありません。
市場はリセットされ、資金調達率は大幅に減少しており、これは強気の動きを続ける上で重要なことです。大局的な視点が非常に重要で、BTCは強気レンジの真ん中より上で推移しています。週足は、史上最高値を上回り、週足RSIが高いにもかかわらず、上昇トレンドは健全です。強気のサイン: 現在、レンジの真ん中よりも高い位置で推移しており、週足は史上最高値を超え、リテスト（fib 1）を行いました。弱気のサイン: 週足RSIは高いが、ダイバージェンスはありません。

Inverse BTC

上記はBTCの反転日足チャートです。このグラフでは、異なる視点から値動きを見ることができ、現在は、動きの継続が明白に見えます。
上記はBTCの反転日足チャートです。このグラフでは、異なる視点から値動きを見ることができ、現在は、動きの継続が明白に見えます。

CME

今週は68,000ドルにCMEギャップが開いています。48,000ドル以下のCMEのギャップは、現在無関係であると考えているため、今後は強調しません。BTCが急激に調整された場合、45,000ドル以下のCMEギャップに再び注目します。
今週は68,000ドルにCMEギャップが開いています。48,000ドル以下のCMEのギャップは、現在無関係であると考えているため、今後は強調しません。BTCが急激に調整された場合、45,000ドル以下のCMEギャップに再び注目します。

アルトコイン

ビットコインドミナンス: この指標が上方または下方にブレイクアウトすることは、アルトコインにとってトレンドの強いシグナルとなります。決着は近いです。
ビットコインドミナンス: この指標が上方または下方にブレイクアウトすることは、アルトコインにとってトレンドの強いシグナルとなります。決着は近いです。
ETHBTC: 週足の、同ペアは調整と乖離を続けている。この安値が底値またはそれに近いと思われます。この取引パターンの決着も近いだろう。
ETHBTC: 週足の、同ペアは調整と乖離を続けている。この安値が底値またはそれに近いと思われます。この取引パターンの決着も近いだろう。

まとめ

BTCはしばらく堅調に推移し、アルト市場は、過大評価されたトークンは修正され、他のトークンも調整しました。CTによると、この調整で多くの人が弱気になりました。そのため、調整中にセンチメントが急激に変化しないよう、全体像を念頭に置く必要があります。BTCのチャートを反転させることで、別の視点を持ち、より冷静に市場を分析することができるようになります。そして、市場はすぐに上昇トレンドを継続するはずで、強気を維持しています。アルトについては、2つのシナリオを予想している。

  • BTCは上昇し、アルトは堅調に推移する。BTC.Dティッカーがレンジを上方にブレイクする一方、ETHBTCは調整を続ける。

  • BTCは上昇し、アルトは上昇する。BTC.Dティッカーがレンジを下方にブレイクする一方、ETHBTCは調整から抜け出し、上昇トレンドに入る。

週足でミドルレンジが守られる限り、強気を維持します。一方、このような調整局面では、ポートフォリオをリバランスしましょう。ただし、すべてのローソク足でオーバートレードしないように注意することです。お金はせっかちな人から我慢強い人へと流れていきます。

3. Velodrome - 集中流動性の使用方法

By Thomas

長い期間の開発を経て、Velodromeに集中型流動性プールがついに登場しました！これらの新しいプールにより、新しい戦略の構築が可能になります。今回は、詳細な使用方法をご紹介します。

Slipstreamの概要

2022年3月6日、Velodrome Financeチームは「Slipstream」の集中流動性ソリューションのリリースを発表しました。Univ3の原則に基づいて、この技術革新はVelodromeのアーキテクチャを活用し、LPの利回りをさらに高めることができます。しかし、詳細に入る前に、集中流動性プールを簡単に復習してみましょう。従来のLPプールとは異なり、集中流動性プールには異なる価格範囲で流動性が含まれています。

これにより、LPに預けられた資金が価格範囲全体（0 > ∞）ではなく、特定の価格範囲内で流動性供給が可能なため、資本効率が向上します。メリットは以下のようになります。

  • トレーダー側では、集中流動性プールはより魅力的です。1か所により多くの流動性があるため、取引中のスリッページが少なくなります。

  • LP側では、これによりより多くの手数料を集めることができます。

しかし、集中流動性のLPポジション設定は簡単ではありません。練習とより多くのモニタリングが必要です。

どのようにしてLPポジションを設定するのでしょうか？

集中流動性プールは、今までのLPプールと同じ場所にあります。Velodromeの「Liquidity」メニューで見つけることができますが、これらを簡単に識別できるようにするためにプール名には「CL」という頭文字が表示されています。混乱しないようにするために、「Concentrated」フィルターを使用してプールをソートすることをお勧めします。これにより、集中流動性プールのみを表示できます。プールを選択したら、「Deposit」ボタンをクリックしてください。

価格範囲の選択方法

ポジションを設定するには、資産の流動性が展開される価格範囲を選択する必要があります。（今回の例では、CL1-wstETH/WETHプールを利用）

注: CL1は、価格が等間隔で0.01％ずつ離れていることを意味します。これらは「ticks」と呼ばれ、範囲の境界を定義するのに役立ちます。CL200-wETH/OPの場合、価格は平均価格から2％離れた場所に配置されます。

執筆時点では、wstETHの取引価格は1.16 ETHです。LPポジションがアクティブな価格範囲内にあるためには、この値を含む価格帯に流動性をセットしなければなりません。

  • もし価格範囲を1.15 - 1.17（つまり200ticksに流動性を広げること）と選択した場合、あなたのポジションは「on range」になります。あなたの流動性は取引に使用され、取引手数料を利回りとして獲得します。しかし、wstETHの価格はETHに非常に相関しています。（年間3％のステーキング利回り＝日々0.008％）したがって、+/-0.1％（20ticks）に簡単に減らすことができ、それにより上限ticksと下限ticksを1.15884 - 1.16116に設定できます。これにより高い利回りを得られます。

  • もし価格範囲を1.10 - 1.15と選択した場合、あなたのポジションは「off range」となり、あなたの流動性はアクティブな価格範囲内にありませんので、何の利回りも生成されません。

wETH/OPのようなボラティリティが大きいペアの場合、ticks間隔は非常に広範囲ですが、調整することができます。まず、両資産の価格アクションの相関関係を評価します。これにはDefillama Correlation websiteを使用してください。値は+1（完全に相関している）から-1（無相関）まであります。

今回の場合、プールwETH/OPの場合、両資産は相関していると言えます。したがって、+/-10％の範囲（10ティック）を設定することは、リバランスを最小限に抑えつつ、大部分の時間をアクティブな流動性範囲に保つことができるかもしれません。

注意点

効果的なポジションを展開する際のいくつかの注意点を以下に示します。

  • 範囲が狭いほど、流動性が集中します。したがって、あなたのAPRは高くなりますが、ポジションをリバランスする必要がより頻繁になります。

  • 資産の比率は、資産の価格変動に基づいて動的に変化します。範囲外の場合、あなたの預金はプールの資産AまたはBの100％、および他の資産の0％で構成されます。

（このチャートを提供してくれたGuillaume Lambertに感謝します）
（このチャートを提供してくれたGuillaume Lambertに感謝します）
  • 範囲外の場合、何の利回りも生成されません。

流動性の管理方法 (手動)

ペアになっている資産の価格が変動すると、LP内の資産比率が変わります。50/50（90/10または10/90）から離れている場合は、リバランスが必要であることを意味します。範囲外の場合、LPプールから出金してアクティブな価格範囲内でポジションを再度入金します。これをリバランスと呼びます。

これにより、LPを再作成して再び手数料を獲得することができますが、プールに再入金するために最初の有利なレートよりも不利なレートでLPを出金することになるので、僅かな損失が発生します。目標は、「範囲内」にいる間に生成された手数料がリバランスのコストを相殺するかどうかを計算することです。これが実施できた場合、利益が出ます！ （これはステーブルプールの場合にかなりよくあることです）

範囲を選択したら、「Deposit」ボタンをクリックしてトランザクションに署名してください。その後、LPトークンを受け取ります。最後に、LPトークンを「Stake」して、すべてのインセンティブを生成します。完了したら、あなたのポジションは次のようになります。

小さな緑色の「チャート」シンボルは、あなたのポジションがアクティブな価格範囲内にあることを示しています。

以上です！これで、集中型流動性プールのおいしいAPRを楽しむことができます。数学が好きな場合は、Guillaume Lambertのこのワークをチェックしてください。これは、Concentrated Liquidity Poolでのticksの選択ガイドです。

流動性の管理方法 (自動) or ALM

LPの管理を手動で行いたくない場合、Beefy FinanceにLPトークンを預け入れることで、このタスクを委任することができます。

彼らは、入金者のAPRを最大化するために、リバランスを自動で処理します。

現時点では、Velodromeはまだサポートされていませんが、これは4月8日にローンチされたものであり、近々サポートされることが期待されます。

また、Velodromeは、Racers向けにカスタム製のALMを提供するためのパートナーと協力しています。次は、どのプロトコルが集中流動性プールを可能にするでしょうか？

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[免責事項]

本コンテンツは、金融に関するアドバイスではありません。この記事で紹介されるプロジェクトに何らかのポジションを持っている可能性があります。あなた自身で判断をするようにしてください。また、暗号資産は非常に不安定でリスクが高いことを忘れないでください。

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