Crypto花椒:草根公链Berachain和他的创新
October 17th, 2022

前言:

新公链在淡化,蚕食我们的期待,每一轮牛熊转换总会有数不清的公链,以技术更迭作为噱头妄想取代ETH,SOL等现有公链,资本通过运作从所投资的公链,ROI获得百倍千倍的收益已是众所周知,知行合一,从Aptos到Sui,再到Sei,对于公链Layer1,尤其是员工背景硬,技术更迭有叙事的公链,资本送钱乐此不疲。

最近,我看到了berachain,一个有点特别的草根APPchain

什么是berachain?

这个截图我总能在微信群看到发,一方面是地板价格偏高,另一方面是不对等的影响力,他好像很火(价格)但,又说不出来这个项目和它背后的计划

Opensea
Opensea

早在2021年八月份,这个团队就发布了他们的第一款NFT,也就是OG bear,随后发布了6个不同rebasing 版本的NFT,挖底rodamp,这其实是他们NFT rebasing的最后一个阶段,也就是通过整合Cosmos SDK打造出一条真正的“熊”链,一条有些奇怪带有meme因素和独特代币模型的新公链

Cosmos SDK顺带说一嘴,是Cosmos上用于构建特定于应用程序的区块链的开发工具。它可以帮助开发者用最小的代价和时间完成一条公链,所以Cosmos提出了Tendermint,这是一个将区块链的网络和共识层打包成一个通用引擎的解决方案,使开发者能够专注。

Tendermint Core中最重要的就是BFT共识算法(拜占庭容错)和同属网络层的ABCI(Application Blockchain Interface),Tendermint算法由一组称为验证人节点的节点集合来进行共识,验证人负责向区块链添加交易区块,当共识通过以后,则认为该区块是有效的。

验证人节点集合是可以通过状态机中开发者所编写的规则来更改的,比如可以改成代理人节点(DPOS)或者需要一些特殊的规则 Be 这种有真实落地需求+可定制化,利用了高性能化Cosmos SDK技术的,我们一般称之为,APPchain,因为它就像APP一样,可以被允许有自己的独特可定制生态和叙事能力

BLockchain/Cosmos SDK
BLockchain/Cosmos SDK

现在的Layer1,处于流动性寒冬

纵观目前Layer1的市场,流动性一直是掐着脖子的问题,整个市场从去年顶峰的1620亿TVL降至目前的530亿,期间也一直有各种流动性解决方案,Cruve+Convex+各种小配件的稳定币流动性解决方案,聚合DEX的流动性,Tokemak的整合流动层在分配的解决方案等等,因为问题不是出在了分配端,而是供给端

DeFiLama
DeFiLama

Berachain通过Cosmos做了什么改变?

以太坊上线的POS机制可以类比为另类的虚拟“挖矿”,必须通过质押原生链的以太币,成为一个个节点验证人,才能帮助网络完成交易验证(如下图)而Berachain不太一样

Cosmos Hub
Cosmos Hub

创新1:流动性证明

Bera团队则是通过上面⬆️的编写规则做了一些改变,不采用原生链代币进行抵押,取而代之的则是BTC,ETH,ATOM等等其他代币,流动性证明则是他们创造的一个词语。 它被允许用户从选择的代币中入股,然后将该入股委托给验证人,参与DPoS。在权重分配的选择下,一般会突出ETH,BTC和稳定币等等

创新2:Tri-model 三代币模式

BERA - 作为Gas使用

HONEY--原生稳定币

BGT - 治理凭证(NFT)

这里值得一提的是,BGT的holder可以享受到整条链获利,并以Honey作为奖励分发(类似分红)

参考目前可以获得的信息,收入渠道为三个部分

  • swap互换收取的手续费

  • Honey贷款所收取的利息

  • Perp资金利率

更有意思的是BGT是个NFT,是不可以交易或转移的凭证,有一些类似SBT,唯一获取BGT的方式则是囤积BEAR代币,是通过2个代币+1个NFT,我们细细品一下

创新3: Built-in DEX & Perp 融合公链的去中心化交易所& 衍生品交易

因为在编写公链应用层做了一些改变,berachain可以一些DEX&PERP合作,去完成一些定制化的服务,比如提到的**Crocswap和Synapse protocol

简单说下,**Croscswap是 Uniswap 的继承者,旨在解决 JIT(Just In Time)流动性问题。 JIT 流动性是当机器人看到待处理的掉期交易、可提供流动性、并从该交易中收取大部分费用,然后取出他们的 LP Crocswap 还支持在资产对中使用原始以太币(或任何 EVM 链上的等价本币)而不是 ERC20 代币。用户可以将抵押品存入交易所,抵押品借方可以直接从抵押品盈余中支付,从而节省gas,对于用户而言,更少的交易费用,更便捷的使用体验,更小的交易滑点才是有正向意义的dex

而Berachain 的原生 DEX 将利用 CrocSwap 构建的技术,提供一个熟悉但更先进的 AMM 引擎,比如

  • 确保同一池子里的流动性更加集中

  • 单边池:所有pair都必须是和Honey配对

  • 单一合约架构

  • 动态定价控制

同样,Berachain页利用了Synapse protocol所构建的技术,打造了一个永续交易所,用户必须铸造Honey才可以使用永续交易所和去中心化交易所的任何服务

经济模型

Berachain通过三代币模型和Cosmos SDK的定制化应用层的结合,让公链DeFi套娃实现的更加容易,从单一DeFI protocol到流动性叠加套娃(Cruve)在到现在的公链流动性套娃,无时无刻不在提醒资金利用率的重要性

Flywheel Diagram
Flywheel Diagram

按照Berachain twitter thread给出的这个飞轮效应图,我做出了一些更新,便于更好的提取价值信息

Tri-Model Diagram
Tri-Model Diagram

第一步,各种流动性资金(BTC/ETH/USDC等等)通过质押获得Berachain的区块奖励Bear代币,作为这条链的计价货币,它有着很直观的两个作用:1)选择铸造honey稳定币,参与整条链的defi金融行为 2)选择质押,积攒福报兑换用于治理的BGTNFT,此NFT不可交易,但是是一张长期饭票,用于分红honey稳定币

第二步,代币honey直接参与的dex和perp等金融行为,作为官方唯一的交易对,不管是AMM的配对还是Perp的配对都必须使用honey,而之前各类流动性资金将直接通过底层提供到dex/perp中,进一步增加流动性,制造飞轮效应

第三步,治理NFT BGT通过质押获取稳定币Honey的定期分红,完成经济循环

所有DeFI套娃都是一个旁氏,区别是有的能走很远,而有的只有三天,在提炼资金利用率面前,所有模型都需要考虑平衡供给端和消耗端,当供给端大于消耗端且总量不变的情况下,就会出现巨量的抛压,如果供给端小于消耗端,就会出现流动性萎缩,所以就目前而言,berachain的三代币模型并为披露过多关于总量和计算方式的信息

Berachain现在怎么样了?

Berachain一个比较直观的早期投资就是目前已经上线的6个NFT系列了,作为“早期投资者“是有确定的空投预期,目前NFT的价值是否和未来空投的代币匹配,这是一个谁无法给出的答案,但是,参与要尽早,这句话确实很有道理

Discord Message
Discord Message

生态现状

感谢土狗101提供的熊链生态列表汇总https://airtable.com/shrvmSO7Vo6Kp33sU/tblNwQ6cdgpc7sH58

我把它做成了熊链的生态图一览,仅供参考

Berachain Ecosystem
Berachain Ecosystem

虽然生态处于绝对的早期,各Dapp还未成型,不过最近有传言称Berachain已经融完种子轮,具体的细节并未披露,同时我们也再次期待一下不久要发布的litpaper,可能会探寻到更多前沿的经济模型的信息

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