关于AI在A股和币圈的投资机会

今年随着ChatGPT火遍全球，资本市场迎来了新的叙事，AI受到了所有投资人的追捧，从而引爆了新的一场生产力革命。

首先，我们要认识到如今AI在整个发展时期中所处的位置，可以说AI的临界点就是ChatGPT，它代表着AI大模型商业模式已成功跑通，意味着以后各大行业生产效率将要颠覆式提升。正如：微软就是电脑操作系统的临界点，苹果是智能手机的临界点，特斯拉就是新能源汽车的临界点。其次，我们才能厘清在资本市场中AI可能带来的潜在投资机会。AI的发展只有强大的算力作为根基，先进的服务器作为载体，才会诞生更多新兴的应用，例如pow币，元宇宙。接下来，围绕算力，服务器，应用这三点分析下A股市场和币圈未来两到三年存在的投资机会。

第一，AI的算力取决于芯片技术的发展。AI的全球龙头股当属英伟达，凭借自身先进的技术壁垒，持续稳定的财务数据，今年跻身于市值万亿美元俱乐部，可以说在全球芯片行业中独占鳌头。反观国内的芯片行业虽然在成就和业绩相差甚远，但同时意味着发展空间巨大，可以从A股中找到更有潜质的标的。寒武纪可以作为国内最具代表性的本土AI芯片厂商，它的创始人陈天石有着中科院扎实的学术背景和国家的财力支持，是国家重点的培养对象。虽然寒武纪还没亮眼的财务数据，但它的营业收入在稳健增长，销售、管理、财务费用进入健康缩减状态，随之盈利能力也见底回升。寒武纪在研发中投入巨大，研发人员占比超80%，拥有国内顶尖的研发团队。寒武纪的云端产品线、边缘产品线、智能计算集群系统业务收入的增长率会不断增加。所以，寒武纪具备强大的发展能力，现在市值720亿人民币，距离世界一流芯片厂商市值有着不小差距，但潜力十足，可以作为A股中一个不错的投资标的。

第二，AI服务器是专门为人工智能应用而设计和配置的服务器，具备强大的计算能力和高效的数据处理能力，是执行AI任务和处理大规模数据的关键组件，为数据中心提供计算资源和算力，用于执行复杂的AI算法和模型。在全球AI服务器中，浪潮信息就有一席之地，2022年Q1，服务器在全球市占率10.4%，位居第二，在中国市占率36.4%，保持第一；连续3年位居全球公有云服务器市场份额第一；存储装机容量位列全球前三、中国第一。在财务数据中，2020-2023年我国AI服务器市场规模年均增长率将维持在 23%以上，是属于亮眼的存在。如今浪潮信息市值743亿人民币，能够预见还会有增长空间，未来三年达到千亿不成问题，也是A股一个不错的投资标的。

第三，AI的落地应属重中之重，这里主要体现与区块链结合发展。

首先，AI的强大的算力发展势必会影响POW币的发展，可以说crypto是AI最大的落地应用。bitcoin作为pow币的头魁，在明年bitcoin的减半与AI算力发展双重因素下，bitcoin重回新高不成问题，与此同时会重振人们对币圈信心，带来新一波crypto牛市。Bitcoin市值大，可以带来不错的beta收益，但是在币圈中人们更在意的是alpha收益，所以关注其他新兴pow币是很有必要的。这里主要讲述下Dynex,Dynex是基于DynexSolve芯片算法的神经形态超级计算区块链，提出有用工作量证明 (PoUW)方法，来提高去中心化网络的速度和效率。DynexSolve可以运行“神经形态芯片”，这种芯片在一系列计算任务上的性能优于传统计算方法。神经形态计算机是当今许多人工智能和机器学习的天然平台。Dynex主要采用的是GPU的算力，根据hiveon.com算力管理平台的统计，DNX当前的算力占比达到了14%，是该平台所统计的算力范围内第一大的pow代币。总量1亿枚，现挖6461万枚，目前每个区块的奖励约为173个DNX，大约2分钟产出一个区块。据此可以计算月度排放代币数大约为267万枚。现市值6000多万刀，有较大的增长空间，在牛市中达到10亿刀不成问题。

其次，区块链主打一个新兴生产关系，这应与AI所带来的生产力是相互呼应。在此之前，要明白生产力与生产关系的辩证关系。生产力决定生产关系，生产关系对生产力具有能动的反作用。也就是说AI要占主导位置，区块链要顺应AI的发展。由此，必须意识到之前区块链存在的问题：过于追求各种公链给它们带来了过高的估值，POS的生息高成本低导致DEFI泡沫严重，各大新项目的高完全摊薄市值与低流通率的矛盾等等。这些严重影响区块链发展，也无法恰当地和AI相结合。也就是说现在区块链作为生产关系与AI作为生产力有些本末倒置。所以，审视好这层关系，再去探索区块链的发展。所以，我会更关注元宇宙在区块链的发展。元宇宙的搭建更需要AI作为生产力，它的能动互通，场景建设需要更先进的游戏渲染技术，它的参与感及应用更需要区块链技术作为生产关系的支撑，NFT作为装备装扮，coin作为货币流通。只有这样，AI与区块链才能相得益彰，实现共同发展。Lifeform是我比较关注的元宇宙项目，Lifeform 是一家专注于“去中心化数字身份”的web3生态系统项目，以技术创新为驱动，专注于视觉DID集成解决方案的开发，核心产品包括3D超写实头像编辑器、视觉DID协议、安全智能合约套件、原生去中心化身份SaaS系统服务，以及用于 Web3 跨应用开发的 Metaverse 底层引擎。人们可以通过先进的 Lifeform DID 解决方案轻松创建超逼真的 3D 虚拟人头像，使他们能够使用 NFT 作为数字身份，登录到任何 DAPP 和元宇宙世界。它用UE5技术搭建元宇宙场景，成功地为币安build the block元宇宙活动提供了技术支持。它的弊端就是高完全摊薄市值与低流通率，这更需要团队尽力完善产品去解决。

总之，AI是接下来全球资本市场角力专场，在未来两三年无论A股还是币圈关于AI都会有很多机会值得参与。