「富爸爸，窮爸爸」作者羅伯特·清崎 末日預言：黃金、比特幣真能避險？
布萊茲的投資筆記
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June 4th, 2025

在金融市場風聲鶴唳之際，「富爸爸，窮爸爸」作者羅伯特·清崎（Robert Kiyosaki）再度現身社群媒體，警告市場將崩盤、美元將崩潰，並高喊：「買黃金、白銀和比特幣才能活下去！」這類末日預言已非首次出現，也往往在市場波動時特別吸睛。但我們究竟應該把這些警告當作嚴肅風險管理的參考，還是純粹的恐懼行銷？

本文將從清崎的財務觀念、資產配置、歷史軌跡，以及與實證投資的對照，逐一剖析這位「財務自由傳教士」的核心論述。

一、清崎的邏輯核心：反法幣、擁硬資產、警世言論

清崎的財務思想建構在「不信任法幣體系與政府信用」的基礎上。他稱美元為「fake money」，主張政府無限制印鈔最終會摧毀中產階級的購買力。因此，他推崇黃金、白銀與比特幣這些「無法被印製、去中心化、實體擁有」的資產，視其為「real money」。

這類觀點可歸為：

  • 📉 反中央銀行、反QE

  • 🪙 擁抱有限資產與加密資產

  • 🧨 偏向末日資本主義（Doomsday Capitalism）

二、恐懼行銷 vs 教育初心？

清崎的發言風格常讓人聯想到「Fear-Based Marketing」：

  1. 製造焦慮（政府失控、股市會崩盤）

  2. 提供解方（買進金、銀、幣或報名他的課程）

  3. 建立權威（引用歷史如1971金本位崩潰、2008金融海嘯）

  4. 迴避驗證（預言沒有時效性，不易證偽）

這讓他在亞洲尤其受歡迎，因文化上對「安全」、「保命配置」高度敏感。但也讓他的言論帶有濃厚商業色彩，與實證投資者的冷靜決策邏輯截然不同。

三、清崎的資產配置真相與「非億萬富翁」身份

根據公開資料與本人說法，截至2025年，清崎的淨資產估計約為 8,500萬至1億美元，雖然財富可觀，但未進入《富比世》全球億萬富翁榜，原因如下：

  • 資產規模未達 10 億美元門檻

  • 資產多為非流動性房地產與私有公司股份

  • 擁有超過 12 億美元的槓桿負債（他稱為「好債」）

📊 清崎的主要資產配置如下：

四、實證投資 vs 清崎言論：對照分析表

五、唱空市場的人很多，但對了幾次？

在金融市場中，即使是專業的經濟學家和投資者，也難以準確預測市場走勢。以下是一些知名人士的預測案例，顯示過度依賴單一預測可能導致錯失投資機會。

除了清崎，唱空成癮或是預言不準確的專業人士的還包括：

1. 麥可·貝瑞（Michael Burry）

  • 背景：醫學博士轉行投資人，Scion Capital創辦人。

  • 成名事蹟：2008年金融危機前，率先看穿次貸泡沫，透過放空次級房貸相關金融商品獲利數億美元。

  • 近期動向：2023年再次押注美股崩盤，投入超過16億美元放空標普500與納斯達克100指數，但市場並未如他所預期下跌。

2. 史蒂夫·艾斯曼（Steve Eisman）

  • 背景：對沖基金經理人，Neuberger Berman資深投資組合經理。

  • 成名事蹟：2008年金融危機期間，放空房地產市場，獲利約15億美元。

  • 特色：以直言不諱、批判金融體系聞名，曾表示「我不是個溫和的人」。

3. 羅傑斯（Jim Rogers）

  • 背景：商品投資大師，量子基金共同創辦人。

  • 觀點：長期看空美國市場，警告全球將面臨「一生中最糟的熊市」。

  • 建議：投資者應該注意市場的潛在風險，避免過度樂觀。

4. 基斯·吉爾（Keith Gill）

  • 背景：前金融分析師，網名「Roaring Kitty」。

  • 成名事蹟：2021年主導GameStop股票軋空事件，挑戰華爾街機構，獲利數千萬美元。

  • 觀點：強調價值投資，認為市場對某些股票的評價存在偏差。

5. 馬克·法伯（Marc Faber）

  • 背景：因準確預測1987年股市崩盤而知名。

  • 未實現預測：2012年預測全球經濟將陷入衰退，但實際上全球經濟在那段期間持續增長。

6. 約翰·哈斯曼（John Hussman）

  • 背景：成功預測2000年科技泡沫與2008年金融危機。

  • 未實現預測：自2013年以來，哈斯曼持續看空市場，預測大幅下跌，但市場卻持續上漲，導致其基金表現落後。

7. 諾里爾·魯比尼（Nouriel Roubini）

  • 背景：因預測2008年金融危機而被稱為「末日博士」。

  • 未實現預測：在2009年之後，魯比尼多次預測市場將再次崩盤，但這些預測並未實現。

8. 鮑伯·貝克曼（Bob Beckman）

  • 背景：1980年代英國知名的投資評論家。

  • 未實現預測：貝克曼在1979年預測英國房價將在三年內下跌50%，但實際上房價持續上漲。

9. 雷·達里奧（Ray Dalio）

  • 背景：橋水基金創辦人，曾成功預測多次市場變動。

  • 未實現預測：在2022年，達里奧警告美國將面臨嚴重的經濟衰退，但實際上經濟表現穩健，並未出現他所預測的崩盤。

10. 傑米·戴蒙（Jamie Dimon）

  • 背景：摩根大通執行長，金融界的重要人物。

  • 未實現預測：在2022年，戴蒙警告即將到來的經濟「颶風」，但美國經濟並未如他所預測般陷入嚴重衰退。

11. 艾伯特·愛德華茲（Albert Edwards）

  • 背景：法國興業銀行策略師，以長期看空市場著稱。

  • 未實現預測：愛德華茲多年來持續預測市場將崩盤，但多數時間市場表現穩健，未如他所預測般下跌。

12. 哈利·丹特（Harry Dent）

  • 背景：經濟學家，曾預測多次市場崩盤。

  • 未實現預測：丹特在2011年預測道瓊指數將跌至3,000點，但實際上市場持續上漲。

13. 伊凡·費雪（Irving Fisher）

  • 背景：20世紀初的著名經濟學家。

  • 未實現預測：在1929年股市崩盤前，費雪宣稱市場已達到「永久高原」，結果市場隨即崩盤。

這些例子顯示，即使是專業的經濟學家和投資者，也難以準確預測市場走勢。

六、黃金、白銀與比特幣真的能避險？

📉🏆 黃金：2000 年代初的低迷

在 1999 至 2001 年間，黃金價格曾跌至每盎司約 250 美元的低點。這段期間的價格下跌主要受到以下因素影響：

  • 美國私人債務增加：企業和家庭的高負債推動了美國 GDP 增長，削弱了對黃金的需求。

  • 緊縮的貨幣與財政政策：聯準會自 1995 年起進行升息循環，克林頓政府也實施了緊縮的財政政策，這些措施共同抑制了黃金價格。

  • 全球經濟政策的影響：歐洲為了符合馬斯垂克條約標準實施財政緊縮，亞洲在 1997/1998 年金融危機後也採取緊縮政策，這些都降低了對黃金的需求。

此外，英國政府在 1999 至 2002 年間出售了約 395 噸黃金，這一政策也對市場產生了壓力。

📉🪙 白銀：1980 年的「白銀星期四」

1980 年 3 月 27 日，亨特兄弟試圖壟斷白銀市場，導致價格暴漲至每盎司約 50 美元。然而，隨著市場干預和保證金要求的提高，白銀價格迅速崩盤，一天內暴跌超過 50%，這一事件被稱為「白銀星期四」。

📉📈₿ 比特幣：2020 年初的劇烈波動

在 2020 年 COVID-19 疫情初期，比特幣價格在短短幾天內下跌超過 50%，從約 9,000 美元跌至 4,000 多美元。這一波動顯示，比特幣在市場恐慌時期可能無法提供穩定的避險功能。

這些資產雖具保值特性，但價格波動劇烈，投資者應量力配置，而非全然倚賴。

七、AI 泡沫會是 2000 年科技泡沫翻版？

市場目前對 AI 概念股的追捧，讓人擔憂是否會重演 2000 年的科技股崩盤，但仍有差異：

  • 現今科技巨頭多已獲利穩健，非當年無收入的網路新創

  • 技術已商業化應用，非炒概念

  • 高盛等機構提醒泡沫潛在風險，但亦強調 AI 長期潛力

有投機成分，但不完全可比。

🎯 結語：你是要做「末日信徒」，還是「紀律投資者」？

羅伯特·清崎的《富爸爸，窮爸爸》一書，對於財務自由與資產思維的啟發，無疑是許多人的理財啟蒙。書中強調「讓錢為你工作」的觀念，鼓勵讀者透過資產累積與財商教育，跳脫「為錢工作」的傳統框架。

然而，清崎近年來頻繁預測市場崩盤，並強烈推薦黃金、白銀與比特幣等資產作為避險工具。這些預測並非總是準確，且其推薦的資產也存在波動風險。

因此，雖然《富爸爸，窮爸爸》提供了寶貴的財務思維，但他的方法偏向煽動、缺乏邏輯驗證與風險控制，實際投資時，仍需謹慎評估各種資產的風險與報酬。

相較之下，若你認同：

  • 資產配置

  • 長期持有

  • 槓桿風控

那麼你應站穩「實證投資」的立場，理性看待預言，謹慎配置資產，不被恐懼綁架，也不為泡沫狂熱。

這些人或有其觀察價值，但「總在唱空」的紀錄讓人反思：投資者該追預言？還是看資產配置與紀律？

參考資料

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