Привет, штормеры! ✌️

В этой статье мы предлагаем вам вместе разобраться в том, как работает механика предоставления ликвидности, куда направляется ликвидность и почему Storm Trade является одним из лучших мест для хранения ликвидности на TON.

Что такое предоставление ликвидности?

Предоставление (поставка) ликвидности (Liquidity Provision) - это способ получения пассивного дохода, при котором поставщик ликвидности передает свои активы в пул, где эти активы используются протоколом.

В обмен на использование ликвидности в трейдинге, биржа награждает поставщиков частью своей прибыли, полученной в ходе операций, совершенных в протоколе.

Для безопасного и эффективного хранения ликвидности на Storm Trade существует проаудированный смарт-контракт хранилища, называемый Vault.

Как используется ликвидность?

Обратимся к схеме движения средств внутри протокола Storm Trade (рис. 1).

Рассмотрим человечка, который предоставляет ликвидность протоколу Storm [USDT LP]. Его средства направляются в USDT Vault, предназначенный для сбора и хранения ликвидности.

Движение средств в хранилище непосредственно зависит от процесса торговли, происходящего на бирже Storm. Торгуя, трейдеры открывают и закрывают позиции, платят торговые комиссии, а их средства могут подвергнуться ликвидации. От всех этих действий поставщики ликвидности получают доход.

Часть комиссий, фандинга и весь отрицательный P&L трейдеров отправляются в хранилище в виде награды поставщикам, а положительный P&L выплачивается из буфера ликвидности в виде награды трейдерам.

Таким образом, Storm Trade является посредником между трейдерами и поставщиками ликвидности протокола, предоставляя возможность для эффективного заработка и той, и другой стороне.

Почему поставка ликвидности выгодна?

Начнем с того, что поставка ликвидности в Storm Trade осуществляется в одном токене, вместо пары токенов в стандартных пулах. Это значит, вам не нужно искать второй токен или продавать половину существующих, чтобы инвестировать в пулы.

Помимо отрицательных PnL трейдеров поставщики ликвидности получают в награду:

• 70% от всех торговых сборов протокола;

• 35% от штрафов ликвидационных пенальти;

• награды в RP в рамках программы RP-майнинга;

• 70% от уплаченного трейдерами фандинга.

Почему предоставление ликвидности - это не стейкинг?

Механизмы стейкинга и предоставления ликвидности имеют совершенно разную внутреннюю логику. Средства в стейкинге не используются протоколом, в то время как предоставленная ликвидность становится частью пула, из которого трейдеры заимствуют средства для проведения маржинальных сделок. Грубо говоря — чтобы торговать с плечом.

Однако несмотря на использование в протоколе, поставленная ликвидность всё же защищена от рисков, благодаря механике буфера, введенной в декабре 2024 года.

Что такое SLP?

SLP - это Storm LP токен, который отображает отношение количества средств, заработанных поставщиками ликвидности, к количеству предоставленной ими ликвидности.

На графике выше (рис. 2) мы видим, что курс USDT-SLP вырос с 1 до 1,24 с момента запуска пула. Это значит, что за последний год поставщики USDT заработали +24% к вложенным инвестициям.

Доходность пулов ликвидности

Помимо курса SLP в разделе статистики мы видим показатели доходности хранилищ. Рассмотрим их на примере TON-SLP (рис. 3).

APR 1 year показывает нам годовой процент прибыли в данном пуле. Он рассчитывается на основании данных за предыдущий год. По нему можно прикинуть заработок TON-SLP на следующий год инвестиций.

APR 7 days считается на основании дохода пула за последние 7 дней и растягивается на год вперед, показывая примерный ожидаемый доход.

APR считается мгновенно и не показывает гарантированный процент прибыли. В то время как ROI показывает, какой процент прибыли уже был получен поставщиками ликвидности за определенный промежуток времени.

Так, на рис. 3 мы видим, что вкладывая в хранилище сейчас, поставщики планируют получить 16,24% годового дохода. А суммарно все ранние поставщики заработали 18,6% с момента запуска этого пула при цене TON = 2$.

Есть ли риски?

До введения механики буфера поставщики могли испытывать риск, называемый “непостоянные потери”. Они возникали, когда профиты трейдера превышали потраченные ими комиссии. Тогда весь профит трейдеров выплачивался из хранилища, влияя на курс SLP напрямую (рис. 4). Но с буфером всё изменилось.

В декабре 2024 года в Storm Trade добавилась механика буфера, которая собирает часть полученных комиссий в резерв и использует его для выплаты положительного P&L трейдерам. Так, поставщики ликвидности получают гарантированный положительный доход даже на долгосрочном тренде рынка (рис. 5).

Предоставление ликвидности - выгода на дистанции

Приведем немного статистики. На графике ниже (рис. 6) мы видим изменение PnL трейдеров gTrade в течение 2022-2024 года. Голубые прямые показывают дневное изменение PnL, в то время как темно-синяя ломаная отображает суммарное изменение PnL. Данный график показывает, что к июню 2024 года суммарно трейдеры ушли в минус более, чем на 10млн USD, что составляет однако всего -5% от обеспечения позиций.

Такое распределение доказывает, что поставщики ликвидности выигрывают на длительных промежутках времени, а с введением буфера получают гарантированный положительный доход.

Заключение

Рассказав о понятии предоставления ликвидности, ее плюсах и минусах, отличиях от стейкинга, мы надеемся, что помогли вам разобраться, как работает данный механизм.

С новой системой буферизации ликвидности Storm Trade задает стандарт надежности и доходности в DeFi на TON.

Благодаря страхованию ликвидности от ChainProof и новой механике буфера Storm Trade становится самым надежным местом для пассивного заработка в экосистеме!

Благодарим за прочтение. Всегда ваша команда Storm!

Вступайте в наше комьюнити

Чат | Новости | Twitter

Больше о Storm Trade

Website | TWA | Статьи | Документация