Привет, штормеры! ✌️

В этой статье мы предлагаем вам вместе разобраться в том, как работает механика предоставления ликвидности, куда направляется ликвидность и с какими рисками сопряжено предоставление ликвидности на Storm Trade.

Что такое предоставление ликвидности?

Предоставление (поставка) ликвидности (Liquidity Provision) - это способ получения пассивного дохода, при котором поставщик ликвидности передает свои активы в пул, где эти активы используются протоколом.

В обмен на использование ликвидности в трейдинге, биржа награждает поставщиков частью своей прибыли, полученной в ходе операций, совершенных в протоколе.

Для безопасного и эффективного хранения ликвидности на Storm Trade существует проаудированный смарт-контракт хранилища, называемый Vault.

Как используется ликвидность?

Обратимся к схеме движения средств внутри протокола Storm Trade (рис. 1).

Рассмотрим человечка, который предоставляет ликвидность протоколу Storm [USDT LP]. Его средства направляются в USDT Vault, предназначенный для сбора и хранения ликвидности.

Движение средств в хранилище непосредственно зависит от процесса торговли, происходящего на бирже Storm. Торгуя, трейдеры открывают и закрывают позиции, платят торговые комиссии, а их средства могут подвергнуться ликвидации. От всех этих действий поставщики ликвидности получают доход.

Часть комиссий, фандинга и весь отрицательный P&L трейдеров отправляются в хранилище в виде награды поставщикам, а положительный P&L выплачивается из хранилища в виде награды трейдерам.

Таким образом, Storm Trade является посредником между трейдерами и поставщиками ликвидности протокола, предоставляя возможность для эффективного заработка и той, и другой стороне.

Почему поставка ликвидности выгодна?

Начнем с того, что поставка ликвидности в Storm Trade осуществляется в одном токене, вместо пары токенов в стандартных пулах. Это значит, вам не нужно искать второй токен или продавать половину существующих, чтобы инвестировать в пулы.

Помимо отрицательных PnL трейдеров поставщики ликвидности получают в награду:

• 70% от всех торговых сборов протокола;

• 35% от штрафов ликвидационных пенальти;

• награды в RP в рамках программы RP-майнинга;

• 70% от уплаченного трейдерами фандинга.

Почему предоставление ликвидности - это не стейкинг?

Механизмы стейкинга и предоставления ликвидности имеют совершенно разную внутреннюю логику. Тогда как стейкинг гарантирует вам положительный доход, не используя застейканные токены в торговле,

предоставленная ликвидность становится частью пула, из которого трейдеры заимствуют средства для проведения маржинальных сделок, которые могут принести им как прибыль, так и убыток.

Что такое SLP?

SLP - это Storm LP токен, который отображает отношение количества средств, заработанных поставщиками ликвидности, к количеству предоставленной ими ликвидности.

Если SLP равен 1, это значит, что заработок поставщиков ликвидности равен заработку трейдеров. Если SLP >1, то поставщики зарабатывают, а если <1, то теряют (рис. 2).

На графике выше мы видим, что курс USDT-SLP вырос с 1 до 1,19 с момента запуска пула. А это значит, что с апреля по август 2024 года поставщики заработали 19%, предоставляя ликвидность в USDT.

Доходность пулов ликвидности

Помимо курса SLP в разделе статистики мы видим показатели доходности хранилищ. Рассмотрим их на примере TON-SLP (рис. 3).

APR показывает нам годовой процент прибыли в данном пуле. APR считается на основании дохода пула за последние 7 дней и растягивается на год вперед, показывая примерный ожидаемый доход. APR считается мгновенно и не показывает гарантированный процент прибыли.

В то время как ROI показывает, какой процент прибыли уже был получен поставщиками ликвидности за определенный промежуток времени.

Так, на рис. 4 мы видим, что вкладывая в хранилище сейчас, поставщики планируют получить 19,16% годового дохода. А суммарно все ранние поставщики заработали 12,49% с момента запуска этого пула при цене TON = 2$.

Риски для поставщиков

Временные убытки для поставщиков ликвидности, когда суммарно трейдеры торгуют в плюс, называются непостоянными потерями.

Непостоянные потери, как следует из названия, явление временное. Оно возникает, когда сумма профитов трейдеров больше потраченных ими комиссий. Поскольку весь профит трейдеров выплачивается из хранилища, курс SLP токена может получить временную просадку, что видно на графике ниже (рис. 4).

Однако просадки являются лучшим временем для пополнения ликвидности, потому что комиссии трейдеров продолжат накапливаться в хранилище и обеспечивать глобальный положительный тренд курса SLP.

Предоставление ликвидности - выгода на дистанции

Приведем немного статистики. На графике ниже (рис. 5) мы видим изменение PnL трейдеров gTrade в течение 2022-2024 года. Голубые прямые показывают дневное изменение PnL, в то время как темно-синяя ломаная отображает суммарное изменение PnL. Данный график показывает, что к июню 2024 года суммарно трейдеры ушли в минус более, чем на 10млн USD, что составляет однако всего -5% от обеспечения позиций.

Такое распределение доказывает, что поставщики ликвидности выигрывают на более длительных промежутках времени.

Заключение

Рассказав о понятии предоставления ликвидности, ее плюсах и минусах, отличиях от стейкинга, мы надеемся, что помогли вам разобраться, как работает данный механизм. Не забывайте о риск менеджменте, торгуйте на суммы, которые не боитесь потерять, предоставляйте ликвидность с умом и наслаждайтесь тем сбалансированным продуктом, который мы стараемся создать.

Благодарим за прочтение. Всегда ваша команда Storm!

Вступайте в наше комьюнити

Чат | Новости | Twitter

Больше о Storm Trade

Website | TWA | Статьи | Документация