1,
(1) Tăng lãi suất là gì
Để tăng lãi suất là tăng lãi suất. Mục đích của việc tăng lãi suất là gì? Có những điều sau: tiêu dùng mọi lúc, giảm lạm phát, khuyến khích tiền gửi, giảm tốc độ lưu thông tiền tệ.
Nói chung, tăng lãi suất là một tin xấu đối với thị trường tài chính, vì ai cũng có tiền để tiết kiệm, trước đây khi chưa tăng lãi suất thì các quỹ nằm trong tài sản rủi ro, lúc này tài sản rủi ro Bán để tiết kiệm tiền, bán cho các tài sản rủi ro tài chính, chẳng hạn như thị trường chứng khoán, tiền tệ kỹ thuật số, là bán, sau đó giá tự nhiên sẽ giảm, đó là tin xấu.
(2) Mục đích của việc tăng lãi suất
Fed điều chỉnh tỷ lệ này để đạt được một mục tiêu - duy trì việc làm tối đa và ổn định giá cả ở Hoa Kỳ. Cắt giảm lãi suất khi nền kinh tế suy yếu để bơm thêm thanh khoản vào thị trường và kích thích nền kinh tế. Tăng lãi suất khi nền kinh tế mạnh làm giảm cung tiền, giảm lạm phát và ngăn nền kinh tế phát triển quá nóng. Đây cũng trở thành một trong những công cụ tiền tệ quan trọng nhất, cùng với sự bá chủ của đồng đô la Mỹ, việc Fed tăng hoặc cắt lãi suất sẽ có tác động trực tiếp hoặc gián tiếp đến kinh tế toàn cầu.
(3) Tác động đến tiền điện tử
Tiền điện tử đã từng được coi là hàng rào lạm phát, nhưng gần đây chúng đã hoạt động giống với các tài sản rủi ro khác như cổ phiếu, Caleb Tucker, người đứng đầu chiến lược danh mục đầu tư tại công ty tư vấn đầu tư Merit, tin rằng lãi suất cao hơn sẽ gây bất lợi cho tiền điện tử trong tương lai. .
Trên thực tế, giống như các tài sản rủi ro khác, tiền điện tử đã phản ứng với việc giảm tính thanh khoản. Tiền điện tử đã giảm vào tháng 11 năm ngoái khi Cục Dự trữ Liên bang thông báo họ sẽ bắt đầu thu hẹp lại việc mua trái phiếu và báo hiệu rằng lãi suất sẽ sớm tăng lên.
Mỗi hành động của Cục Dự trữ Liên bang sẽ có một số tác động đến tiền điện tử, khiến thị trường tiền điện tử biến động liên tục, khiến các nhà đầu tư quan tâm đến tiền điện tử không thể phán đoán chính xác xu hướng của thị trường tiền điện tử, do đó có những hành vi phi lý. Cả việc tăng và giảm lãi suất đều có tác động lớn đến thị trường.
Mặc dù thị trường tiền điện tử là một thị trường độc lập, nhưng nó vẫn không thể tách rời khỏi Fed. Các hành động của Cục Dự trữ Liên bang có liên quan chặt chẽ đến thị trường tiền điện tử.
Chúng tôi phân tích phản ứng của thị trường chứng khoán Hoa Kỳ và hai trong số các loại tiền điện tử tiêu biểu nhất đối với các sự kiện điều chỉnh chính sách tiền tệ gần đây của Hoa Kỳ. Để quan sát và định lượng phản ứng của từng tài sản đối với từng sự kiện điều chỉnh chính sách tiền tệ, chúng tôi đã áp dụng mô hình nghiên cứu sự kiện cổ điển nhất: mô hình trung bình không đổi, thời lượng ước tính được đặt thành 250 ngày và thời lượng sự kiện được đặt thành 21 ngày .
Theo mô hình của chúng tôi, S\&P 500 và cả hai loại tiền điện tử đều bị ảnh hưởng bởi đợt tăng lãi suất 50bps do Cục Dự trữ Liên bang công bố vào ngày 4 tháng 5. Đáng chú ý, chỉ số S\&P 500 đã trải qua một mô hình bán tháo có ý nghĩa thống kê trong mười ngày tính đến ngày 4 tháng 5 năm 2022, kéo dài cho đến khi kết thúc thời hạn tăng lãi suất. Tuy nhiên, Bitcoin và Ethereum không có cùng một mô hình bán tháo. Hai loại tiền điện tử chỉ chịu rất nhiều áp lực bán sau ngày tăng lãi suất chính xác.
Nhìn chung, hiệu suất lịch sử của Bitcoin qua ba cửa sổ sự kiện tăng lãi suất đã cho cho thấy rằng tiền điện tử số 1, Bitcoin, có khả năng điều tiết các sự kiện kiểm soát chính sách tiền tệ tốt hơn so với S\&P 500 và Ethereum bị ảnh hưởng. Một lời giải thích hợp lý là một phần đáng kể các nhà đầu tư đã tin tưởng vào các tài sản lưu trữ giá trị của Bitcoin và câu chuyện bảo hiểm rủi ro lạm phát, chọn giữ Bitcoin lâu dài ngay cả khi giá của các tài sản rủi ro khác giảm xuống.
Số liệu thống kê trên chuỗi của Bitcoin xác thực chéo kết luận này. Các địa chỉ được gắn thẻ là “tôm nhỏ” (<1 BTC) và “cá voi lớn” (> 10.000 BTC, không bao gồm các sàn giao dịch và thợ đào) đã hoạt động tích cực kể từ khi giá giảm xuống phạm vi 25.000 - 32.000 USD. Tích lũy Bitcoin. Theo dữ liệu từ Glassnode, sự tích lũy này đã diễn ra trong hai tháng qua trong khi Bitcoin đang được giao dịch ở mức giá thấp.
Trong khi trải qua sự tăng trưởng vốn hóa thị trường lớn và thể hiện sự biến động đồng thời với các tài sản rủi ro khác, các tài sản lưu trữ giá trị của Bitcoin vẫn còn.