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(1) 금리인상이란?
관심을 높이는 것은 관심을 높이는 것입니다. 금리인상 목적은? 항상 소비, 인플레이션 감소, 예금 장려, 화폐 유통 속도 감소가 있습니다.
일반적으로 금리인상은 금융시장에 좋지 않은 소식인데, 누구나 자금을 저축할 수 있는 자금이 있기 때문입니다. 돈을 절약하기 위해 주식 시장, 디지털 통화와 같은 금융 위험 자산에 매도하는 것은 매도하는 것입니다. 그러면 자연 가격이 하락하고 나쁜 소식입니다.
(2) 금리인상 목적
연준은 미국에서 최대 고용과 물가 안정을 유지한다는 한 가지 목표를 달성하기 위해 이 금리를 조정합니다. 경기가 약할 때 금리를 인하하여 시장에 더 많은 유동성을 주입하고 경제를 활성화하십시오. 경기가 강할 때 금리를 올리면 통화 공급이 줄어들고 인플레이션이 낮아지며 경제가 과열되는 것을 방지할 수 있습니다. 이것은 또한 미국 달러의 패권과 함께 가장 중요한 통화 도구 중 하나가 되었습니다. 연준이 금리를 올리거나 내리는 것은 세계 경제에 직간접적인 영향을 미칠 것입니다.
(3) 암호화폐에 미치는 영향
암호 자산은 한때 인플레이션 헤지로 여겨졌지만 최근에는 주식과 같은 다른 위험한 자산처럼 행동하고 있습니다. .
실제로 다른 위험 자산과 마찬가지로 암호화폐는 유동성 감소에 대응했습니다. 암호화폐는 작년 11월 연방준비제도(Fed·연준)가 채권 매입 규모를 축소하고 금리가 곧 인상될 것이라고 발표하면서 하락했습니다.
연준의 모든 행동은 암호화폐에 어느 정도 영향을 미치게 되어 암호화폐 시장이 끊임없이 변동하게 되어 암호화폐에 주목하는 투자자들이 암호화폐 시장의 추세를 정확하게 판단할 수 없게 되어 불합리한 행동을 하게 됩니다. 금리 인상과 인하 모두 시장에 큰 영향을 미칩니다.
암호화폐 시장은 독립적인 시장이지만 여전히 연준과 떼려야 뗄 수 없는 관계입니다. 연준의 행동은 암호화폐 시장과 밀접한 관련이 있습니다.
최근 미국 통화 정책 조정 이벤트에 대한 미국 주식 시장과 가장 대표적인 암호화폐 두 곳의 반응을 분석합니다. 각 통화 정책 조정 이벤트에 대한 각 자산의 반응을 관찰하고 정량화하기 위해 가장 고전적인 이벤트 연구 모델인 상수 평균 모델, 추정 기간을 250일로 설정하고 이벤트 기간을 21일로 설정했습니다. .
우리 모델에 따르면 S\&P 500과 두 암호화폐는 5월 4일 연방준비제도(Fed)가 발표한 50bps 금리 인상의 영향을 받았습니다. 특히, S\&P 500은 2022년 5월 4일까지 10일 동안 통계적으로 유의미한 매도 패턴을 경험했으며, 이는 금리 인상 이벤트 기간이 끝날 때까지 지속되었습니다. 그러나 Bitcoin과 Ethereum은 동일한 매도 패턴을 보지 못했습니다. 두 암호화폐는 정확한 금리 인상 날짜 이후에야 많은 판매 압력을 받았습니다.
전반적으로, 주어진 세 번의 금리 인상 이벤트 기간 동안 비트코인의 역사적 성과는 1위 암호화폐인 비트코인이 S\&P 500 및 이더리움보다 통화 정책 통제 이벤트를 더 잘 조절할 수 있음을 시사합니다. 그럴듯한 설명은 투자자의 상당 부분이 다른 위험 자산의 가격이 하락하더라도 비트코인을 장기적으로 보유하기로 선택하면서 비트코인의 가치 저장 속성과 인플레이션 헤지 내러티브에 확신을 갖고 있다는 것입니다.
비트코인의 온체인 통계는 이 결론을 교차 검증합니다. "작은 새우"(<1 BTC) 및 "큰 고래"(>10,000 BTC, 거래소 및 광부 제외)로 태그가 지정된 주소는 가격이 $25,000-$32,000 범위로 하락한 이후 활발히 활동했습니다. Glassnode의 데이터에 따르면 Bitcoin이 저렴한 가격으로 거래되는 동안 지난 두 달 동안 이러한 축적이 발생했습니다.
엄청난 시가 총액 성장을 경험하고 다른 위험한 자산과 동시 변동성을 보이는 동안 Bitcoin의 가치 저장 속성은 남아 있습니다.