Полный конспект книги Джека Швагера — Биржевые Маги. Секреты ремесла от лучших трейдеров мира.

Часть I

Дэвид Райaн

Инвестирование в акции или в поисках сокровищ. Покупай дорого, а продавай ещё дороже

В детстве купил $1 акции кондитерской компании, а потом агитировал всех своих друзей покупать их батончики. Устроился в аналитическую компанию своего кумира Уильяма О'Нила и за четыре года поднялся с самого низа до вице-президента. Выиграл чемпионат по трейдингу с 161% прибылью. В следующий год сделал 161%

Страстно обожает трейдинг, работает в простом офисе

• Жёсткая дисциплина и следование правил почерпнутых у О'Нила

• Растянутые акции - акции цены которых уже поднялись на 15-20% над своим основанием

• Самые лучшие сделки приносят прибыль с самого начала, поэтому следует не медлить и выходить из убыточных сделок

• Если уверен что акция вырастит, покупай по рынку, не думай о восьмушках цены. Лучше покупать в момент наибольший вероятности роста

• Покупает акции достигших новые максимумы

• Когда акция поднимается от нижнего торгового диапазона к верхнему, оживают те трейдеры которые купили на этом уровне и с радостью выйдут в ноль. Это создаёт сильное сопротивление, преодолев которое акция получает простор для роста. Нет тех кто проигрывал и готов выйти сразу как появится возможность.

• Если акция пробила коридор, но потом снова туда вернулась, то сокращать позицию хотя бы в половину. Велика вероятность, что вернувшись в коридор, акция опуститься до самого основания коридора. Хотя если она просто коснётся его верхней границы, то все нормально. В любом случае нужно жёстко сокращать убыток.

• Объем - это важный фильтр против ложных сигналов. При пробое коридора, объем должен вырасти в два раза и более.

• Работа с графиками подобен поиску сокровищ.

Марти Шварц

Трейдер одиночка. Фанатично следует своему распорядку и делают все работу по анализу каждый день. В начале карьеры был аналитиком, но проигрывал на бирже, торговал по фундаменталу. С 1979 пересмотрел свою стратегию, перешёл на теханализ и стал профи победителем. За два года прошёл путь от $5К до $140К. Ни разу не терял более 3% капитала за месяц. Торгует из домашнего офиса. Выигрывал соревнования с прибылью в 218%. Один раз закрыл год с прибылью в 781% .

• Самое главное управление риском и не прерывать рост прибыли

• Стал побеждать когда желание победить взяло верх над стремление утвердиться в своей правоте, когда научился изолировать свои амбиции от торговли и признавать свою неправоту

• Злость полезна для торговли

• Торговать с использованием 2 сигм (Среднеквадратическое отклонение) которое говорит о том что 95% колебаний лежат в этом диапазоне.

• Использовать тактику морских котиков, двигаться или вперёд или назад. Если дела плохи, то нельзя просто сидеть на одно месте. Даже отступление в плохой ситуации является наступательным приёмом

• Главное сохранить столько пороха, чтобы хватило на новую игру

• Во время плохого периода, лучше уйти в оборону и сохранить, то что имеешь

• Практика взять реванш с ходу, чаще обречена на провал. За игральным столом надо иметь лишь ограниченное число $ и никогда не брать кредит

• После поражение, начинать с малых ставок и добиться любого выигрыша, хотя бы минимального. Суть не в том, чтобы заработать, а в том, чтобы вернуться в колею

• После крупных побед уменьшать ставки и быть сверх осторожным, удача расслабляет и ведёт к небрежности в торговле

• В большинстве профессий люди стремятся скрывать свои ошибки. Трейдеры вынуждены смотреть им в лицо. Цифры не лгут

• Правило: следовать за скользящими средними

• Правило: удержала ли акция свой минимум, когда весь рынок провалил свой минимум? Если да, то акция сильнее рынка.

• После удачного периода вознаграждать себя выходными. Высокую производительность, можно поддерживать не более двух недель подряд!

• Попытки поймать основание рынка, одна из самых разорительных форм азартной игры

• Перед открытием позиции просчитывать риск

• Ждать пока две скользящие средние окажутся по одну сторону и подтвердят направления рынка

• Труд, труд и ещё раз труд

• Если ваши самые худшие опасения насчёт позиции не оправдались, то значит на рынке произошли изменения в вашу пользу

• Диверсификация активов. В случае краха, есть заначка

• Каждый год начинать с чистого листа. 1ого января я беден

• Обычный трейдер лучше проиграет, чем признает свою ошибку

• Большинство делает ошибку сразу увеличивая ставки после выигрыша, что ведёт к краху

• Главное пресекать потери и не терять контроля над собой и потерями

Джеймс Б. Роджерс

Покупать реальные ценности и продавать истерию рынка

Начал торговать в 1968 с $600. В 1973 вместе с Соросом учредил фонд Quantum Fund. В 1980 ушёл торговать самостоятельно

• Хорошее инвестирование - это, по сути, просто здравый смысл

• Золотое правило. Ничего, абсолютно ничего не делать, пока не представится благоприятная возможность. После выигрыша лучше посидеть и подождать, чем пытаться играть вновь

• Лучше проиграть в самом начале

• Рынки инертны. Многие продолжают покупать или продавать только потому, что прежде это оправдывало себя

• Если рынок продолжает двигаться вопреки меняющимся условиям, особенно когда это происходит в форме истерической кульминации, то знайте - возможность для сделки скоро сама появится

• Если на рынке твориться что-то ненормальное, значит его вершина близка

• Шортит акции и продает call-options. 90% всех опционов истекает с убытком. Поэтому математически правильнее зарабатывать на премии

• Вступать в игру когда кажется настал конец света

• Рынок может подняться выше и опуститься ниже, чем только можно представить

• Мистическая истерия - процесс когда покупатели думают, что цены будут расти бесконечно Затем все поворачивается наоборот и рынок начинает падать. Все больше продаёт, из-за продолжающего спада, а потом и за прибыльности продаж. Затем рынок снова достигает стадии истерии и становиться сильно недооцененным. В этот момент можно скупить все за гроши

• Рынки всегда не правы. Надо учиться думать самостоятельно

• Дождитесь беспроигрышного варианта и только потом действуйте

Основные принципы

1. Приобретать ценность. Если купить действительно ценное, многое не потеряешь, даже если ошибиться с моментом покупки

2. Ждать катализатора. Рынки без катализатора, могут очень долго оставаться без движения, дабы не привязывать свои деньги к мёртвому рынку, нужно ждать катализатор, который изменит направление рынка.

3. Играть на истерии. Это здравый смысл но следовать ему нелегко. Дождаться истерии, проанализировать фунд. факторы. Убедиться, что рынок не прав и смело выступайте против истерии

4. Будьте избирательным. Ждите пока не подвернётся стоящая сделка. Никогда не торгуйте ради самой торговли

5. Проявляйте гибкость. Предубеждение против каких то рынков или видов торговли ограничивают ваши возможности

6. Избегайте шаблонного мышления

7. Умейте определять, когда сохранить а когда ликвидировать убыточную позицию.

Марк Вайнстайн

Работал брокером по недвижимости и безуспешно вкладывал с фондовый рынок. После серии неудач, остановился, взял время на обучение и получение стартового капитала. Приверженец теханализа. Торговал на товарных рынках. Движимый страстью к игре а не к деньгам.

• Высококлассные трейдеры это те кто бояться рынка. И как бильярдисты рассчитывают каждый ход.

• В начале своей карьеры сделал ошибку про которую говорил Ливермоль. Желание оплатить покупку будущей прибылью с рынка. Потерял $600К из $1.5М

• Торговый анализ опирается на опыт и интуиция. Если что-то подсказывает что рынок сегодня не тот, лучше прекратить торговлю

• Чтобы мало проигрывать надо ждать благоприятного момента. Как леопард, будучи самым быстрым животным, все равно терпеливо выжидает удобный момент для атаки, когда он не промахнётся

• Придерживается тактики воробья, клевать по крошке и быстро уносить ноги. Работает в серединном положение тенденции

• Леопард символизирует позиционною торговлю, а воробей дневную. Оба ждут беспроигрышной ситуации

• Не пытаться предугадать направление рынка. Ждать пока он сам укажет направление. Всегда будет сигнал одного из индикаторов о будущем движение

• Рынок это не азартная игра

• Рынок не обязан реагировать на новости. Если рынок фундаментально и технически готов расти, он не изменит своего движения из-за новости

• Внутридневные колебания не являются случайными

Основные правила

1. Всегда домашний анализ прошедшей сессии и подготовка к следующей

2. Не задавайтесь. Возгордившись, обязательно утратишь контроль над риском. Лучшие трейдеры люди скромные

3. Помнить об ограниченности своих возможностей. Предел есть у всех

4. Будьте самим собой. Поступайте вопреки мнению толпы. Толпа рано или поздно проиграет

5. Не открывайте позицию до тех пор, пока для этого не будет благоприятных условий. Умение оставаться вне рынка, так же важно как и умение вовремя в него войти

6. Следуйте гибкой стратегии, учитывающие обстоятельства.

7. Получив прибыль, нельзя расслабляться. Труднее всего удержать прибыль.

8. Нужно научиться проигрывать

Брайен Гелбер

Добился больших успехов как брокер. Постепенно сам занялся торговлей и управлением счетами клиентов.

• Успеху способствует отрешённость, а чрезмерное старание вредит. Когда ситуация не благоприятная, лучше просто лечь на дно.

• Никогда не увеличивать проигрышную позицию.

• Не превышать разумный размер позиции.

• При неудачах уменьшать размер позиций, а иногда брать выходной. Чтобы начать с нуля.

• Исследования рынка часто говорят о более длительных тенденциях, чем думает трейдер

Том Болдуин

Ушёл в трейдинг из компании по упаковке, без опыт. Скопил начальный капитал в $25К и начал торговать на CME . Ежемесячно платил 2К за аренду места и 1К на жизнь. В первый год стал миллионером. Жена в это время была беременной.

• Новички слишком много торгуют. Замечая движение они стремятся сразу вступить в торговлю, навязывая свои сделки рынку

• Терпение важнейшее качество.

• Начинаешь думать о деньгах и тебе конец

• Если сделка не очень убыточна, можно подождать более выгодного закрытия с меньшим убытком. Но если разрыв растёт, закрывать нужно немедленно. Не нужно сдаваться слишком быстро

• Начав верить в свою непогрешимость, становишься небрежным, и перестаёшь смотреть а на те мелочи, что раньше отслеживал. В итоге быстро получаешь по носу.

• Нельзя рассматривать торговлю как средство удовлетворения материальных потребностей. Деньги это инструмент ведения расчётов. Большинство трейдеров склонны оценивать свои потери и прибыли в контексте потребления.

Тони Салиба

Торгует фьючами на СМЕ, где начинал обычным клерком. Первый свой депозит занял у трейдера и почти полностью его потерял. Сторонник поиска редких сделок на приливах и отливах рынка. Чемпион по ряду редких и очень прибыльных сделок.

• Быть всегда захэджированным и подготовленным. Оценивать риск заранее

• Встречать новый день с чистого листа и быть готовым ко всему

• Неудачники считают себя круче самого рынка. Забывают о дисциплине и о моральной ценности трудолюбия и подготовке

• Победители даже в сложных давящих условиях сохраняют жёсткий контроль над риском

Доктор Ван К. Тарп

• Думая над каким-то вопросом проблемой, можно посмотреть в другую сторону и спросить "Что-то ещё?"

• Препятствия на пути к успеху: неверное отношение к риску, стресс, внутренние конфликты, эмоциональный контроль и принятие решений.

Риск

Большинство людей склонны не рисковать полученной прибылью, предпочтут небольшую прибыль и откажутся от разумного риска увеличить выигрыш. Но при этом они рискнут увеличить потери, в погоне за возможностью остаться при своих. Большинство делает противоположное тому, что требуется для успеха.

Стресс

• Мозг охваченный тревогой блокирует почти все ресурсы выработки решений. Действует программа дерись или беги. В результате в стрессе люди обращаются к привычным способам или впадают в ступор

• В стрессе происходит повышенный расход энергии. Для анализа нужно больше сил. Если в принятие решений вкладывать больше сил, прибыли это не принесёт. Скорей всего больше сил уйдёт на проигрышную позицию и на сопротивление к закрытию.

• Непременная предпосылка выигрыша - это спокойное отношение к потерям.

Внутренние конфликты

Некоторые подсознательно стремятся к проигрышу, в попытке реализовать другое позитивное намерение. Как трейдер, чей отец был удалив но страдал алкоголизмом. В результате защитная часть не позволяла ему быть похожим на отца и зарабатывал до 75К в год. После проработки увеличил, выигрыш до 650К.

Эмоциональный контроль

• Для того чтобы изменить текущее состояние/настроение достаточно изменить позу, выражения лица, расслабить или напрячь мышцы

• Начинать день с повторения своих правил, а заканчивать обзором торговли за день. Если вы следовали правилам, пусть и с потерями, можете похвалить себя.

• Встать из-за стола. Походить и представить как бы выглядел в желаемом психологическом состояние. Увидеть это в деталях, потом снова сесть за стол и принять только что представленное положение

• Моделирование про себя разных ситуаций и своих действий во время

• Моделировать сигналы рынка, разрабатывать стратегию к ним и наполнять уверенностью. Во время действия сигнала вдохновиться положительными ожиданиями.

Ведущие трейдеры считают:

• Деньги НЕ ГЛАВНОЕ

• Проигрыш на рынках это НОРМАЛЬНО

• Торговля это Игра

• Для успеха важно "мысленная репетиция"

• Игра выигрывается ещё не начавшись

Психологический аспект

1. Благополучие в личной жизни

2. Мотивация к заработку

3. Положительная установка

4. Отсутствие внутреннего конфликта

5. Ответственность за результат

Принятие решений

1. Основательное владение техникой работы на рынке

2. Склонность к неординарным здравым решениям

3. Способность мыслить независимо

Управление и дисциплина

1. Контроль над риском

2. Терпение

3. Интуиция

Трейдер неудачник

Сочетает в себе сильный стресс от которого не может защититься. Негативное восприятие происходящего и пессимизм в отношение будущего. Множество внутренних конфликтов и склонность обвинять в своих неудачах других. Направляется толпой. Часто не организованы и нетерпеливы, им всегда нужно действовать немедленно.

От автора

Общие качества успешных трейдеров

1. Горячее желание стать преуспевающим трейдерами. Помогавшее преодолевать значительные препятствия на пути.

2. Никто не сомневался в своей способности стабильно выигрывать в течение длительного времени. Едва ли не каждый считал свою собственную торговлю лучшим и наиболее безопасным вложением денег.

3. Каждый трейдер нашёл методику, которую он считал подходящей для себя и твердо её придерживался. Неуклонное выполнение своих правил.

4. Лучшие трейдеры относятся к своей торговле очень серьёзно. Большинство посвящает значительную часть своего бодрствования анализу рынка и самосовершенствованию.

5. Один из ключевых элементов торговых стратегий всех трейдеров является жёсткий контроль над риском.

6. Многие отмечают важность терпеливо ждать удобного случая для начала сделки.

7. Важно действовать независимо от поведения толпы.

8. Ведущие трейдеры понимают, что потери на рынке - это часть игры.

9. Все они влюблены в дело которым занимаются.